Aplikace modelů vícekriteriálního rozhodování v investiční firmě

Bc. Lenka Nováková

Master's thesis

Application of multi-criteria decision models in an investment company

Abstract:

V první části práce se autor nejprve zabývá teoretickým studiem metod vícekriteriálního rozhodování, investičních trhů a investičních nástrojů dostupných na promptních a termínovaných investičních trzích, jejichž detailní popis tak tvoří teoretická východiska potřebná k výzkumu provedenému v části druhé.V druhé části práce autor analyzuje zisky zkoumané investiční společnosti z let 2016-17, jichž bylo dosaženo s využitím investičních nástrojů repo, poskytování krátkodobých úvěrů a nákup komerčních papíru a navrhuje zařazení nástrojů FX swap a multicurrency evergreen repo (MCER) do investičního portfolia společnosti. Autor práce dále navrhuje prodej méně likvidních držených měn, především EUR, za měnu likvidnější a její následnou investici. S využitím metod vícekriteriálního rozhodování autor zkoumá, zda by využití těchto nástrojů bylo pro společnost výhodné. Analýza zohledňuje 3 kritéria pro jednotlivé investiční nástroje, a to zisk, investiční riziko a likvidita investice.V závěru práce pak autor na základě výsledků analýzy doporučuje zařazení nových investičních nástrojů. Provedená analýza prokázala, že by společnost mohla ve zkoumaných letech dosáhnout několikanásobného zisku ve všech zkoumaných měnách.

Abstract:

In the first part, the author deals with the theoretical study of multi-criteria decision making methods, investment markets and investment instruments available on spot and futures investment markets, whose detailed description thus constitutes the theoretical basis needed for the analysis carried out in part two.In the second part of the thesis, the author analyzes the profits of the investigated investment company in 2016-17 achieved using investment instruments repo, short term loans and purchase of commercial papers, and proposes the inclusion of FX swap and multicurrency evergreen repo (MCER) into the company's investment portfolio. The author also proposes selling of less liquid held currencies, especially EUR, for the more liquid currencies and its subsequent investment. Using multi-criteria decision making methods, the author examines whether the use of these instruments would be beneficial for the company. The analysis takes into account 3 criteria for each investment instrument, namely yield, investment risk and investment liquidity.In conclusion, the author recommends the inclusion of new investment instruments based on the results of the analysis. The analysis showed that the company could achieve multiple profits in all the currencies under review in particular years.

Keywords

investice, riziko, zisk, vícekriteriální rozhodování, teorie rozhodování, investiční nástroj

Keywords

yield, decission-making theory, multi-criteria decission making, investment instrument, investment, risk

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 24. 3. 2019

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Tereza Horáková, Ph.D.

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Master programme / field:
Economics and Management / Economics and Management