ETF fondy jako alternativa kolektivního investování

Bc. Veronika ZÁMEČNÍKOVÁ

Master's thesis

ETF funds as an alternative to collective investment

Abstract:

V této diplomové práci se zabývám ETF fondy jako alternativou kolektivního investování. V teoretické části práce je definováno kolektivní investování, jeho výhody a nevýhody. Další kapitoly se věnují jeho historii ve světě i v České republice, právní úpravu kolektivního investování v České republice a subjekty kolektivního investování. V další kapitole teoretické části jsou popsány ukazatele výkonosti a rizika fondů. Poslední kapitola teoretické části je věnována charakteristice ETF fondů, rozlišení základních rozdílů od ostatních fondů kolektivního investování a hlavní kategorie ETF fondů. Pro praktickou část jsem si zvolila 15 ETF fondů a 10 aktivně spravovaných fondů, pro které byla vypočtena výnosnost, výnosnost se zohledněním rizika a ukazatele rizika. Zvolené ukazatele se zohledněním rizika jsou Sharpův index, Treynorův index a Jensenova metoda výpočtu koeficientu Alfa, ukazatele rizika byly vybrány směrodatná odchylka a Value at risk. Data byla využita měsíční a časová perioda byla stanovena na 5 let. Na závěr byly srovnány vypočtené hodnoty, stanoveno, zda je výhodnější investice do ETF či do aktivně spravovaných fondů a doporučeny fondy pro drobného investora. Data byla využita od roku 2017 do konce roku 2021, tedy vývoj použitých dat ovlivnila epidemie Covid-19, která působila negativně na ceny cenných papírů a tím také na fondy, které s těmito cennými papíry obchodují.

Abstract:

This thesis focuses on ETF funds as an alternative to collective investment. In the first part of the theses collective investment is defined, its pros and cons. The next chapters are dedicated to history of collective investment in the world and Czech Republic, legislation in Czech Republic and subjects of collective investment. In the next chapter of the first part the indicators of yield and risk are described. The last chapter of theoretical part is devoted to ETF funds characteristics, differentiation of the basic differences between ETF funds and other funds of collective investment and the main categories of ETF funds. For the practical part of the thesis, I chose 15 ETF funds and 10 actively managed funds. For these funds the indicators of yield, indicators of yield with risk considered and indicators of risk were calculated. The indicators of yield with risk considered are Sharpe ratio, Treynor ratio and Jensen method of alfa coefficient calculation, as indicators of risk the standard deviation and Value at risk were chosen. The data used were monthly and it was set up time period of five years. Lastly, I compared the calculated values, determined if it is more beneficial to invest in ETF funds or in actively managed funds and I recommended funds for minor investor. The data used were between 2017 and the end of 2021, so its development was affected by the Covid-19 epidemic that negatively affected prices of securities and by that also funds that trade with these securities.

Keywords

kolektivní investování, ETF, fondy, burzovně obchodovaný fond, podílový fond

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 22. 4. 2022

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Petr Zeman, Ph.D.

UNIVERSITY OF SOUTH BOHEMIA IN ČESKÉ BUDĚJOVICE

Faculty of Economics

Master programme / field:
Finance and Accounting / Finance a účetnictví