Aplikace cenových modelů opcí v rámci CME

Bc. Galina Ruban

Master's thesis

Application of pricing option models within Chicago Mercantile Exchange

Abstract:

Diplomová práce se zabývá problematikou oceňování finančních derivátů na příkladu finanční opce. Finanční deriváty jsou považovány za jednu z nejdiskutovanějších otázek v současné finanční sféře, a to z důvodu jejich velice rizikové povahy. Hlavním cílem této práce je zkoumání, zda na burze Chicago Mercantile Exchange dochází k teoreticky správnému obchodování, a to na základě statistických a matematických analýz, mezi něž lze zařadit empirickou statistiku a testování normality, Blackův-Scholesův a binomický model oceňování opcí. Správnost zjištěných výsledků je potvrzena pomocí modelu částečné rovnováhy. Vedlejším cílem je analýza vlivu vstupních faktorů na opční prémii neboli analýza Greeks. Velký důraz je zároveň kladen na analýzu vědeckého výzkumu, který je v dané diplomové práci představen výzkumem kvantitativním a kvalitativním.

Abstract:

The master’s thesis deals with the issue of financial derivatives’ pricing based on an example of the financial option. Financial derivatives are considered to be one of the most arguable problems in the present financial world, because of their high-risk character. The main goal of this thesis is an examination if there is a theoretically right trading on the Chicago Mercantile Exchange based on application of statistical and mathematical analysis, for example the empirical statistics and normality testing, Black-Scholes model and binomial model of options’ pricing. The rightness of obtained results is confirmed by the parity model. The secondary goal is the impacts’ analysis of initial factors on option’s price or the Greeks’ analysis. The great emphasis at the same time is put on the analysis of the scientific research, which is in this thesis represented by the quantitative and qualitative research.

Keywords

Analýza, binomický model, Blackův-Scholesův model, burza, Chicago Mercantile Exchange, diskrétní model oceňování opcí, E-mini S&, P 500, empirická statistika, finanční derivát, finanční opce, futures, Greeks, index, kvalitativní výzkum, kvantitativní výzkum, model částečné rovnováhy, opční prémie, spojitý model oceňování opcí, testování normality, vědecký výzkum. Analysis, binomial model, Black-Scholes model, continious model of options‘ pricing, discreet model of options‘ pricing, empirical statistics, exchange market, financial derivative, financial option, normality testing, option’s price, parity model, qualitative research, quantitative research, scientific research.

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 15. 4. 2016

Thesis defence

• Date of defence: 13. 6. 2016
• Supervisor: doc. RNDr. Přemysl Záškodný, CSc.
• Reader: doc. Ing. Jaroslav Brada, Ph.D.

University of Finance and Administration

Master programme / field:
Economic Policy and Administration / Finance and Financial Services