Opční strategie a oceňování měnových opcí

Jan Coufalík

Master's thesis

Option strategies and currency options pricing

Anotácia:

Cílem této diplomové práce je analyzovat a s využitím statistických programů implementovat vybrané modely opčního oceňování. První kapitola se zabývá teoretickými základy opce jako zajišťovacího i spekulativního finančního instrumentu. Druhá kapitola tvoří stěžejní část práce, ve které jsou uvedeny jak teoretická východiska rizikově neutrálního oceňování, tak základní i vysoce sofistikované modely opčního oceňování. Přitom je ke každému modelu vždy přiložen i způsob jeho implementace. Závěrečná třetí kapitola charakterizuje nejpoužívanější strategie opčního obchodování a definuje očekávaný tržní vývoj, při kterém mohou být efektivně uplatněny.

Abstract:

The aim of this diploma thesis is to analyze and implement selected option pricing models using statistical software. The first chapter introduces theoretical basics of options as financial instruments ideal for hedging and speculation. The second chapter constitutes the core part of this thesis since it unveils theoretical concepts of risk-neutral pricing and at the same time analyze some basic, as well as highly sophisticated option pricing models. In addition, each model is accompanied by a practical example of their effective implementation. The final chapter characterize the most widely used option trading strategies and defines the ideal expected market development linked to each strategy.

Kľúčové slová

opční strategie, Hestonův model, binomický model, implikovaná volatilita, oceňování opcí

Keywords

option pricing, option trading strategies, implied volatility, binomial model, Heston model

Jazyk práce: Czech

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 7. 12. 2011

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 27. 1. 2014
• Vedúci: Jiří Sedláček
• Oponent: Jiří Brázdil

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / odbor:
Mezinárodní ekonomické vztahy / Mezinárodní obchod