Impact of foreign direct investments to structure and foreign trade of Ghana economy

Evans Yeboah

Master's thesis

Vliv přímých zahraničních investic (FDI) na strukturu a zahraniční obchod ghanské ekonomiky

Abstract:

Tato práce zkoumá dopad přímých zahraničních investic (FDI) na ghanskou ekonomiku a zahraniční obchod pomocí přístupu s více proměnnými časovými řada-mi. Studie analyzuje data z let 1984-2020 pomocí technik, jako je Johansenův kointegrační test, Vector Error Correction Model (VECM) a Grangerův test kauzality. Výsledky naznačují, že PZI mají pozitivní vztah k zemědělství a sektoru služeb, ale negativní vliv na zpracovatelský průmysl. Naproti tomu dovoz má pozitivní vztah k zemědělství a sektoru služeb, ale negativní vliv na zpracovatelský průmysl. Export má negativní vliv na zemědělství a sektor služeb, ale kladný dopad na zpracovatelský průmysl. Johansenův test ukazuje pozitivní vztah mezi PZI a vývozem a negativní vztah mezi PZI a dovozem. Studie také naznačuje, že přímé zahraniční investice a exporty pozitivně ovlivňují ekonomický růst, zatímco importy jej poškozují. Analýza VECM ukazuje dlouhodobou vzájemnou závislost mezi zemědělstvím, výrobou, službami, přímými zahraničními investicemi, exportem a importem. Grangerův test kauzality odhaluje jednosměrný krátkodobý vztah mezi zemědělstvím a sektory služeb a vysvětlujícími proměnnými (FDI, export a import), ale žádnou krátkodobou kauzalitu mezi výrobou a FDI, exportem a importem. Studie doporučuje, aby se ghanská vláda zaměřila na přímé zahraniční investice a ex-port, aby podpořila hospodářský růst.

Abstract:

This thesis explores the impact of foreign direct investment (FDI) on Ghana's economy and foreign trade using a multivariate time series approach. The study analyzes data from 1984-2020, employing techniques such as the Johansen coin-tegration test, Vector Error Correction Model (VECM), and Granger causality test. The results suggest that FDI has a positive relationship with the agriculture and service sectors, but a negative effect on manufacturing. In contrast, imports have a positive relationship with agriculture and service sectors, but a negative effect on manufacturing. Export has a negative effect on agriculture and service sectors, but a positive impact on manufacturing. The Johansen test shows a positive relationship between FDI and exports and a negative relationship between FDI and imports. The study also suggests that FDI and exports positively impact economic growth, while imports harm it. The VECM analysis shows a long-run interdependency among agriculture, manufacturing, services, FDI, exports, and imports. The Granger causality test reveals a unidirectional short-term relationship between agriculture and service sectors and explanatory variables (FDI, exports, and imports), but no short-term causality between manufacturing and FDI, exports, and imports. The study recommends that Ghana's government should focus on FDI and exports to boost economic growth.

Keywords

Příliv FDI, Export, Import, Ekonomický růst, Strukturální, HDP, Sektory

Keywords

FDI inflows, Export, Import, GDP, Economic Growth, Structural, Sectors

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 5. 5. 2023

Thesis defence

• Date of defence: 21. 6. 2023
• Supervisor: Ing. Marcel Ševela, Ph.D.
• Reader: Marcela Basovníková, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Master programme / specializace:
Economics and Management / Human Resources and International Leadership