Optimalizace large-scale portfolia

Bc. Adam Bako

Master's thesis

Large-scale portfolio optimization

Abstract:

Cílem této diplomové práce je porovnání metod optimalizace portfolia. Jedná se Naivní strategii, Inverse volatility portfolio, Black-Litterman model a Hierarchical risk parity model. Pro dosažení výsledků je použit shrinkage model kovarianční matice a výzkum je proveden na large-scale portfoliu skládajícího se z ETF. První část práce je věnována teoretickým poznatkům a rešerši literatury. Dále jsou ukázány výpočty modelů, ukazatelů výkonnosti a rizika a shrinkage modelu kovarianční matice. V poslední části je popsáno postup výzkumu a diskutovány výsledky.

Abstract:

This thesis aims to compare portfolio optimization methods. These are Naive strategy, Inverse volatility portfolio, Black-Litterman model, and Hierarchical risk parity model. The shrinkage model of the covariance matrix was employed to achieve the results, and the research was conducted on a large-scale portfolio of ETFs. The first part of the paper is devoted to theoretical background and literature search. Next, the calculations of the models, performance and risk indicators, and the shrinkage of the covariance matrix model are presented. The last part describes the research methodology and discusses the results.

Keywords

optimalizace portfolia, large-scale portfolio, Black-Litterman, ETF, Hierarchical risk parity, portfolio optimization

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 12. 5. 2023

Thesis defence

• Date of defence: 21. 6. 2023
• Supervisor: doc. Ing. Tomáš Plíhal, Ph.D.
• Reader: Ph.D. Axel Alejandro Araneda Barahona

Masaryk University

Faculty of Economics and Administration

Master programme / field:
Finance / Financial Markets, Institutions and Technologies