Identifikace spekulativních bublin

Matěj Procházka

Bachelor's thesis

Identification of speculative bubbles

Abstract:

V teoretické části jsem rozebrali příčiny a důsledky vzniku, vývoje a prasknutí hned několika spekulativních bublin. Věnoval jsem se tulipánové bublině ze 17. století, hypoteční bublině, která zapříčinila krach Lehman Brothers v roce 2008, a v neposlední řadě krachu na akciovém trhu v roce 1929, který následovala Velká Deprese. V praktické části jsem se věnoval analýze internetové TMT bubliny. V analýze jsem se zaměřil na trh USA a věnoval jsem se analýze na úrovni akciového trhu a makroekonomických veličin, jako HDP, nezaměstnanost a další. Cílem této práce bylo zjistit, zda je možné využít jisté indikátory pro identifikaci spekulativní bubliny. Závěrem tvrdím, že je do jisté míry možné identifikovat spekulativní bubliny. Samotná predikce bubliny je však extrémně náročná, protože každou situaci na akciovém trhu doprovází řada okolností a ekonomických kontextů, které vyžadují zpracování extrémně velkého množství dat pro přesnou predikci.

Abstract:

In the theoretical part, we have analysed the causes and consequences of the origin, development and bursting of several speculative bubbles. I have looked at the tulip bubble from the 17th century, the mortgage bubble that caused the collapse of Lehman Brothers in 2008, and last but not least the stock market crash of 1929, which was followed by the Great Depression. In the practical part, I analyzed the TMT Internet bubble. In the analysis, I focused on the US market, and focused on the analysis at the level of the stock market and macroeconomic variables such as GDP, unemployment and others. The aim of this work was to see if certain indicators can be used to identify a speculative bubble. I conclude that it is possible to identify speculative bubbles to some extent. However, the actual prediction of a bubble is extremely challenging because each stock market situation is accompanied by a number of circumstances and economic contexts that require the processing of extremely large amounts of data for accurate prediction.

Keywords

TMT bublina, Hypoteční bublina, Spekulativní bublina, Velká deprese, Internetová bublina

Keywords

Great deppresion, Speculative bubble, Dot-com bubble, TMT bubble, Mortgage bubble

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 29. 5. 2023

Thesis defence

• Date of defence: 13. 6. 2023
• Supervisor: Petr Musílek
• Reader: Dmytro Vasyliev

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme:
Finance