Macrofinance Modeling from Asset Allocation Perspective

Miroslav Kollár

Disertační práce

Anotace:

V předkládané disertační práci jsem ukázal, že vývoj makroekonomických veličin má významný vliv na vývoj finančních trhů. V první částí práce jsem tento poznatek ukotvil do teorie alokace aktiv, a navrhl přístup k alokaci aktiv založený na pohybech makroekonomických veličin. V hlavní části práce jsem tento poznatek zkoumal empiricky na dynamickém makrofinančním modelu výnosové křivky pro českou ekonomiku a ukázal jsem využití propojení makroekonomického a finančního modelování pro prognózování výnosů vládních dluhopisů a pro investování do vládních dluhopisů.

Abstract:

The dissertation dealt with the interaction between the macro-economy and financial markets. In the first part of the dissertation I laid down a general case for macro-based active asset allocation. In the main part of my dissertation, after a theoretical introduction to term structure models and macrofinance models, I developed a VAR macrofinance model of the term structure of interest rates for the Czech economy based on the dynamic interpretation of the Nelson-Siegel model, and showed the use of such modeling framework in bond-yield prediction and asset allocation.

Klíčová slova

model vektorové auto-regrese, makro-finanční modelování, alokace aktiv, modelování výnosové křivky

Keywords

asset allocation, vector auto-regression model, macro-finance modeling, yield curve modeling

Jazyk práce: angličtina

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 27. 9. 2006

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 7. 12. 2011
• Vedoucí: Josef Jílek
• Oponent: Robert Holman, Luboš Komárek

Vysoká škola ekonomická v Praze

Doktorský studijní program / obor:
Ekonomické teorie / Obecná ekonomická teorie a dějiny ekonomických teorií