Tvorba dluhopisového portfolia

Bc. Martin Chvíla

Diplomová práce

Formation of a bond portfolio

Anotace:

Diplomová práce se zaměřuje na problematiku tvorby portfolia dluhopisů. Nejdříve popisuje strukturu dluhopisů a jejich vlastnosti jako výnos do splatnosti, durace a konvexita. Dále je uveden Markowitzův model zabývající se tvorbou portfolia z cenných papírů a jeho transformace na model portfolia dluhopisů. Rozebrány jsou také dluhopisové strategie běžně používané v praxi. V poslední části práce jsou některé popsané modely použity pro tvorbu portfolia z reálně obchodovatelných dluhopisů.

Abstract:

This thesis is focused on problematics of bond portfolio formation. The first part is concentrated on the structure and characteristics of bonds such as yield to maturity, duration and convexity. Next part deals with Markowitz portfolio theory and its tranformation for usage in bond portfolio formation. Simple bond portfolio strategies used in practice are also discussed. Some of the described models are used in the last part for creation of portfolio from real bonds.

Klíčová slova

dluhopisy, optimalizace portfolia, Markowitzův model, durace dluhopisu, úrokové riziko, výnosová křivka, Vašíčkův model, bonds, portfolio optimization, Markowitz Model, bond duration, interest rate risk, yield curve, Vasicek model

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 19. 5. 2014

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 19. 6. 2014
• Vedoucí: Ing. Luděk Benada, Ph.D.
• Oponent: Ing. Bc. Jana Hvozdenská

Masarykova univerzita

Přírodovědecká fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Matematika / Finanční matematika