Zhodnocení finančního zdraví vybraného podniku

Martin Křesťan

Bachelor's thesis

Evaluation of a Selected Company’s Financial Health

Abstract:

Cílem této bakalářské práce bylo zhodnocení finančního zdraví podniku Tiskárna Grafico s.r.o. v letech 2014–2018. Na základě zjištěných výsledků je navrhnuto doporučení pro potencionální zlepšení budoucí finanční situace podniku. V praktické části jsou na výpočty aplikovány vybrané metody finanční analýzy s použitím zdrojů informací vybraného podniku a následné zhodnocení zjištěných výsledků. Jako první byla provedena horizontální analýza aktiv, díky které bylo zjištěno, že v druhé polovině sledovaného období se výrazně zvýšila aktiva podniku v důsledku investic do nových výrobních zařízení. Vertikální analýzou bylo pozorováno, že jsou aktiva podniku tvořena převážně oběžnými aktivy a pasiva jsou tvořena zejména cizími zdroji. Financování investic cizím kapitálem je pro podnik levnější a méně rizikovější než použití vlastního kapitálu. Poměrové ukazatele aktivity, likvidity, rentability a zadluženosti byly ke konci práce využity na srovnání s průměrem polygrafického odvětví. Tato analýza objevila, že má podnik nižší rentabilitu dílčích ukazatelů než průměr odvětví v roce 2017. Naopak se projevilo, že má výrazně vyšší stupeň všech druhů likvidity, což může znamenat, že podnik neefektivně využívá volné prostředky. Celková zadluženost byla také vyšší než průmyslový průměr, ale majetkový koeficient byl pouze na polovině hodnoty, která je označována za hraniční. Pozitivní výsledek ukázalo srovnání doby obratu závazků s průměrem odvětví. Ukázalo se, že je tato doba delší než průměr odvětví. Pro podnik je žádoucí, aby doba obratu byla delší než doba obratu pohledávek, což se při samostatné poměrového analýze aktiv potvrdilo ve třech letech z pěti sledovaných let. Rozklad ukazatele rentability vlastního kapitálu přiblížil vliv dílčích ukazatelů na ukazatel vrcholový a ukázalo se, že je nejvíce ovlivňován obratem aktiv a zaznamenal podobný vývoj hodnot v čase. Na závěr práce došlo k zhodnocení analýz a byly navrhnuty řešení pro zlepšení situace podniku, mezi něž patří návrh expanze výrobních kapacit ze stávající omezené lokality nebo také sledování současných trendů tiskového a komunikačního trhu. Mezi důležité návrhy patří potřeba zvýšení automatizace ve výrobě, jenž umožňuje vyšší výrobní flexibilitu, pomáhá k snížení výrobních prostojů a zvyšuje efektivitu výrobního harmonogramu. Pro podnik bude v následujících letech důležité, aby do celého výrobního řetězce zapojoval moderní technologie a vytvářel si tak konkurenční výhodu v současném vysoce konkurenčním globalizovaném prostředí.

Abstract:

The aim of this bachelor thesis was to evaluate the financial health of Tiskárna Grafico s.r.o. in the period of 2014–2018. Based on the results, a recommendation is proposed for the potential improvement of the future financial situation of the company. In the practical part, selected methods of financial analysis are applied to the calculations using sources of information of the selected company and subsequent evaluation of the results. First, a horizontal analysis of assets was carried out, which showed that the company's assets increased significantly in the second half of the monitored period as a result of investments in new production facilities. The vertical analysis observed that the company's assets are mainly current assets and liabilities are mainly external sources. Financing investments with foreign capital is cheaper for the company and less risky than using equity. At the end of the thesis, the ratios of activity, liquidity, profitability and indebtedness were used for comparison with the average of the printing industry. This analysis revealed that the company has a lower profitability of partial indicators than the industry average in 2017. On the contrary, it turned out to have a significantly higher degree of all types of liquidity, which may mean that the company uses it’s funds inefficiently. Total indebtedness was also higher than the industrial average, but the equity ratio was only half the limit value. A positive result was shown by comparing the turnover time of liabilities with the industry average. This time turned out to be longer than the industry average. It is desirable for the company that the turnover period be longer than the receivables turnover period, which was confirmed in a separate ratio analysis of assets in three of the five monitored years. The breakdown of the return on equity indicator brought the influence of sub-indicators closer to the peak indicator and it turned out that it is most influenced by the turnover of assets and recorded a similar development of values over time. At the end of the thesis, the analysis was evaluated and solutions were proposed to improve the situation of the company, including a proposal to expand production capacity from the existing limited location or to monitor current trends in the printing and communication market. Important proposals include the need to increase production automation, which allows for greater production flexibility, helps reduce production downtime, and increases production schedule efficiency. In the coming years, it will be important for the company to integrate modern technologies into the entire production chain and thus create a competitive advantage in today's highly competitive globalized environment.

Keywords

analýza, podnik, strategie, finance, řízení

Keywords

analysis, business, strategy, finance, management

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 7. 5. 2020

Thesis defence

• Date of defence: 30. 6. 2020
• Supervisor: Jiří Franek
• Reader: Andrea Sikorová

VSB – Technical University of Ostrava

Ekonomická fakulta

Bachelor programme / field:
Ekonomika a management / Ekonomika podniku