Vytváření investičních strategií pomocí analýzy časových řad

Dominik Sagl

Bakalářská práce

Creating investment strategies using time series analysis

Anotace:

Tato bakalářská práce je zaměřena na souhrnnou analýzu časových řad pro predikci výnosů akciových titulů a indexů za použití metod predikce časových řad. Dále si kladu za cíl vytvořit predikce jednotlivých časových řad na několik období dopředu a otestovat jejich kvalitu. V rámci predikce používám jednoduché metody společně s metodou bootstrap a modelem ARIMA. Na těchto metodách predikuji výnosy akcii a indexů, pomocí kterých předpovídám možný budoucí vývoj na pěti leté období. Metody učím na datech od roku 2009 do roku 2016. Poté skutečný vývoj výnosů pro rok 2017 porovnávám se zkoumanými metodami a na základě vypočítaných měr přesnosti vybírám nejlepší predikční metodu. V práci reprezentuji drobného investora, který si z vybraných akcií a indexů vytvoří portfolio, které poté optimalizuje za použití Markowitzovy metody. Optimalizaci portfolia modeluji dle dvou předpokladů. Prvním je předpoklad minimální směrodatné odchylky, která reprezentuje riziko. Druhý předpoklad je nejlepší hodnota sharpe ratio, které představuje nejlepší poměr mezi výnosem a rizikem v portfoliu. Na základě nejlepší zvolené predikční metodě poté upravuji portfolio a zanalyzuji, jakým způsobem tato metoda ovlivní budoucí složení portfolia.

Abstract:

This bachelor thesis is focused on summary analysis of time series for prediction returns of stock titles and indexes using time series prediction methods. And, at the same time, testing whether market predictions make sense in relation to longer prediction on time series. In the prediction I use simple methods together with bootstrap and ARIMA. On these methods, I predict stock returns and indices to predict possible future developments over a five-year period. The methods I teach on data from 2009 to 2016. I then compare the actual revenue development for 2017 with the methods mentioned above and choose the best prediction method based on the measure of prediction accuracy of a forecasting method. I represent a small investor who creates a portfolio from selected stocks and indexes, which then optimizes using the Markowitz method. I model portfolio optimization according to two assumptions. The first is the assumption of a minimum standard deviation that represents risk. The second prerequisite is the best value of the sharpe ratio, which represents the best ratio between return and risk in the portfolio. Then, based on the best prediction method chosen, I adjust the portfolio and analyse how this method will affect the future composition of the portfolio.

Klíčová slova

časové řady, akcie, výnosy, predikce, optimalizace portfolia, Markowitz portfolio

Keywords

time series, stocks, return, Markowitz portfolio, predictions, portfolio optimalization

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 6. 12. 2018

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 13. 6. 2019
• Vedoucí: Jan Fojtík
• Oponent: Tomáš Karel

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bakalářský studijní program / obor:
Kvantitativní metody v ekonomice / Statistické metody v ekonomii