Vliv počasí na spekulativní pohyby burzy

Jan Horáček

Master's thesis

Weather influence on speculation on stock markets

Anotácia:

Tato práce si klade za cíl posoudit vliv změn nálady v důsledku změn počasí na spekulativní pohyby burzovních indexů. Zahrnuty jsou indexy PX, SAX, ATX a DAX. Za tímto účelem analyzuje vazbu mezi denní mírou oblačností a vývojem cen akcií od roku 1995Tato práce si klade za cíl posoudit vliv změn nálady v důsledku změn počasí na spekulativní pohyby burzovních indexů. Zahrnuty jsou indexy PX, SAX, ATX a DAX. Za tímto účelem analyzuje vazbu mezi denní mírou oblačností a vývojem cen akcií od roku 1995 po rok 2012. Práce také porovnává různé typy modelů, se zaměřením na systémy zdánlivě nesouvisejících rovnic. Prokázán je mírný negativní vliv oblačnosti pro indexy PX a ATX. Systémové modely vykazují v některých případech lepší výsledky. Vazba mezi oblačností a akciovým trhem není shledána dostatečně silnou pro obchodní využití. po rok 2012. Práce také porovnává různé typy modelů, se zaměřením na systémy zdánlivě nesouvisejících rovnic. Prokázán je mírný negativní vliv oblačnosti pro indexy PX a ATX. Systémové modely vykazují v některých případech lepší výsledky. Vazba mezi oblačností a akciovým trhem není shledána dostatečně silnou pro obchodní využití.

Abstract:

Topic of this master thesis is to examine whether weather related mood changes are in correlation with price of stocks. Thesis focuses on middle Europe stock market indexes PX, SAX, ATX and DAX. Research is based on relationship between daily cloud cover and development of the indexes form 1995 to 2012. It also focuses on comparison of several different models, especially models of seemingly unrelated regressions. It shows that indexes PX and ATX are significantly negatively correlated with local cloud cover. Use of seemingly unrelated regressions offers slightly better results. The relation between cloud cover and stock indexes is not strong enough to be used for weather based speculations

Kľúčové slová

spekulace, oblačnost, burza, finanční časové řady, ekonometrické modely

Keywords

speculation, cloud cover, stock exchange, financial time series, econometric models

Jazyk práce: Czech

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 6. 10. 2011

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 7. 6. 2012
• Vedúci: Václava Pánková
• Oponent: Marika Křepelová

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / odbor:
Kvantitativní metody v ekonomice / Ekonometrie a operační výzkum