Vlastnosti chování výnosových křivek státních dluhopisů

Marek Machalík

Diplomová práce

Characteristics of behaviour of government bonds yield curves

Anotace:

Diplomová práce se zabývá vlastnostmi chování výnosových křivek a využitím výnosové křivky jako nástroje, který umožňuje předpovídat ekonomický vývoj. Cílem práce je zjistit, zda výnosová křivka může ve vybraných zemích fungovat jako nástroj pro předpověď budoucího ekonomického vývoje a jako indikátor možného příchodu ekonomické recese. První část práce obsahuje teorii výnosových křivek. Postupně jsou popsány jejich základní vlastnosti, různé tvary a také teorie, které tyto tvary vysvětlují, pohyby výnosových křivek a několik metod jejich konstrukce. Ve druhé části práce je potom analyzován vztah mezi sklonem výnosových křivek, vývojem ekonomiky a příchodem ekonomických recesí.

Abstract:

The diploma thesis deals with the characteristics and the behavior of yield curves and use of the yield curve as a predictor of a future economic development. The aim of the thesis is to find out, if the yield curve can be used as a tool for forecasting future economic development and as an indicator of possible economic recession in selected countries. The first part of the thesis contains the theory of yield curves. Basic characteristics, shapes of yield curves and also the theories explaining these shapes are described in this part, as well as their movements and several methods of their construction. The second part of the thesis analyzes the relation among the yield curve slope, the development of economy and the arrival of economic recessions.

Klíčová slova

výnosová křivka, úroková míra, státní dluhopisy, ekonomický vývoj, ekonomická recese

Keywords

government bonds, yield curve, interest rate, economic development, economic recession

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 22. 3. 2017

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 24. 5. 2018
• Vedoucí: Bohumil Stádník
• Oponent: Vojtěch Siuda

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finanční inženýrství