Spekulace s komoditními deriváty

Matúš Kovaľ

Bachelor's thesis

Abstract:

Práce Spekulace s komoditními deriváty – případová studie zpracovává moje osobní zkušenosti s obchodováním na komoditní burze. Samotná práce je rozdělena do dvou částí, první část teoreticky vysvětluje základ pro moje obchodování. Jsou v ní definované pojmy jako finanční trh, burza, formy burz a pravidla obchodování, též vysvětluje pojem komodita a komoditní burza a definuje pojem futures, co je komoditní derivát, se kterým jsem obchodoval. V této první části práce jsou ještě popsané metody predikace vývoje kurzu derivátu a to fundamentální, technická a psychologická analýza. Během obchodování jsem využíval zejména technickou analýzu, proto se jí věnuji podrobněji a několik metod je rozebraných detailněji. V druhé části práce sleduji moje obchodování s komoditami. Obchodoval jsem pomocí zkušebního programu CTS, který společnost umožnila potenciálnímu obchodníkovi vyzkoušet si jejich software nanečisto s virtuálními finančními prostředky, ale na základě real time dat ze Chicagské burzy komodit. Velmi brzo jsem pochopil, že zvládnout metody technické analýzy je poměrně jednoduché. Problémem pro mě byla psychologie obchodníka, když jsem se například nebyl schopný držet dopředu stanoveného obchodního systému, když moje rozhodnutí byla silně ovlivněná emocemi jako strach, tvrdohlavost a netrpělivost. A právě proto jsem zaměřil mou práci na tento problém. Období obchodování rozděluji na tři části. V prvním období jsem nebyl schopný dodržet žádný obchodní systém. Software, prostředí a chování trhu pro mě byly šokem, nevěděl jsem, co přesně mám dělat, na moje chování působili emoce, nezkušenost a zmatek. V druhém období jsem byl schopný vytvořit a dodržet obchodní systém, byl jsem si vědom problémů, které může způsobit emotivní rozhodování a vyvaroval jsem se takovým chvílím. V třetím období jsem vylepšil obchodní systém a poměrně úspěšné obchodoval.

Abstract:

In my work Speculation with commodity derivatives – case study I wrote about my personal experience with commodity trading The work itself is divided into two parts; first part explains the theoretical background needed for my work. It defines terms like finance market, exchange, different types of exchanges, and it also explains what commodity and commodity exchange is, furthermore it defines derivate I did trade, futures. Moreover, first part of my work describes different methods that are used for prediction of price movements, like fundamental, technical and psychological analyses. During my trading, I mostly used technical analysis, therefore I'm talking about this method more deeply and I describe few procedures more in detail. In the second part, I'm writing about my actual commodity trading. I was able to do that thankfully to CTS system, since the company allows its prospective customer, to use company's software and trade with virtual money, but with real time data from Chicago commodity exchange. Very fast did I understand that it's quite simple to learn how to use technical analysis. But what troubled me the most was the psychology of trader. I was unable to keep up with my trading plan, since my decisions were influenced by emotions like fear, stubbornness and impatience. And that was the reason why I focused on this in my work. I can divide my actual trading into three periods. In first, I was so inexperienced and shocked by how my emotions influenced my decisions that I was not able to keep up with any trading plan I prepared before start. In second period, I was able to make a plan and hold onto it. I was aware of problems that can be caused by emotional decisions, and I paid attention to them. In third period, I improved my trading system, and I was able to successfully trade commodities.

Abstract:

Práca Spekulace s komoditními deriváty – případová studie spracúva moje osobne skúsenosti s obchodovaním na komoditnej burze Samotná práca je rozdelená do dvoch častí, prvá časť vysvetľuje teoreticky základ pre moju činnosť. Sú v nej definované pojmy ako finančný trh, burza, formy búrz a pravidla obchodovania, tiež vysvetľuje pojem komodita a komoditná burza, a definuje pojem futures čo je komoditný derivát ktorý som obchodoval. V tejto prvej časti práce sú ešte popísané metódy predikcie vývoja kurzu derivátu, a to fundamentálna, technická a psychologická analýza. Počas obchodovania som využíval najmä technickú analýzu, preto sa jej venujem hlbšie a niekoľko metód je rozobraných podrobnejšie. V druhej časti práce sledujem moje obchodovanie s komoditami. Obchodoval som vďaka skúšobnému programu CTS, kde táto spoločnosť umožňovala potenciálnemu obchodníkovi vyskúšať si jej software nanečisto s virtuálnymi finančnými prostriedkami, ale na základe real time dát zo Chicagskej burzy komodít. Veľmi skoro som pochopil, že zvládnuť metódy technickej analýzy je pomerne jednoduché. Problémom pre mňa bol však v psychológii obchodníka, keď som napríklad nebol schopný sa držať vopred stanoveného obchodného systému, keď moje rozhodnutia boli silne ovplyvnené emóciami ako strach, tvrdohlavosť a netrpezlivosť. A práve preto som sa zameral v práci na tento problém. Obdobie obchodovania rozdeľujem na tri časti. V prvom období som pre neskúsenosť a šok ako vplývajú emócie na moje rozhodnutia sa neriadil takmer žiadnym systémom. V druhom období som bol schopný vytvoriť a dodržiavať obchodný systém, bol som si vedomý problémov ktoré môže spôsobiť emotívne rozhodovanie, a vyvaroval som sa takýmto chvíľam. V treťom období som vylepšil obchodný systém, a pomerne úspešne obchodoval

Keywords

finance market, technical analysis, commodity trading

Language used: Slovak

Date on which the thesis was submitted / produced: 3. 3. 2008

Thesis defence

• Date of defence: 2. 2. 2009
• Supervisor: Jan Pígl

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme / field:
Finance a účetnictví / Finance