Analýza finančních rizik konkrétního podniku

Bc. Josef Gulyás

Master's thesis

Abstract:

Zvládnutí řízení finančních rizik je jedním z klíčových faktorů pro úspěšné podnikání bezesporu každé společnosti. Záměrem každého podnikatelského subjektu musí být udržet riziko vhodnými metodami a nástroji v dané úrovni a při této míře rizika se snažit maximalizovat svůj zisk a tvořit hodnotu. Cílem této práce je analyzovat finanční rizika konkrétního podniku a navrhnout opatření vedoucí k minimalizaci vzniku případné škody, přičemž pro splnění cíle jsou definovány čtyři výzkumné otázky. Za tímto účelem jsou využity finanční údaje za účetní období 2015/2016-2019/2020 společnosti CZ LOKO, a.s. z databází Albertina a Cribis, též veřejně dostupná data ze stránek Ministerstva průmyslu a obchodu. Je provedena základní analýza finančních charakteristik a kompletní finanční analýza. Zapojeny jsou také bankrotní a bonitní modely, ekonomická přidaná hodnota a aplikovány jsou pokročilejší metody pro finanční rozhodování v konkrétních problémech – rozhodovací matice a rozhodovací stromy. Z výsledků vyplývá velmi pozitivní hodnocení tvorby ekonomické přidané hodnoty, ale naopak ne zcela optimální výsledky poměrové analýzy a bankrotních a bonitních modelů. Na druhou stranu zaujímá analyzovaná společnost ve svém odvětví zásadní postavení a ve vztahu k tomuto odvětví vykazuje poměrně pozitivní výsledky. Kladen by měl být důraz na úspěšné proniknutí na trhy západní Evropy, investiční strategii, efektivnější využití stávajících a nových aktiv a hlavně na zlepšení platební morálky (ať už v podobě pohledávek, tak i závazků).

Abstract:

Managing financial risks is one of the key factors for a successful business in every company. Every business entity should intend to maintain the risks at an appropriate level by means of suitable methods and tools and strive to maximize their profits and to create value at this particular risk level. The aim of this paper is to analyse the financial risks of a particular company and to propose measures to minimize the occurrence of potential damage while defining four research questions to meet the goal. For this purpose, financial data of the company CZ LOKO, a.s. were retrieved from the Albertina and Cribis databases for the accounting period 2015/2016-2019/2020, as well as publicly available data from the website of the Ministry of Industry and Trade. A basic analysis of the financial characteristics and a complete financial analysis is performed. The bankruptcy and creditworthiness models as well as economic value added are also involved. Furthermore, more advanced methods for financial decision-making in specific matters are applied – namely decision matrices and decision trees. The results show a very positive assessment of the creation of economic value added. On the contrary, not entirely optimal results were reached in the ratio analysis and the bankruptcy and creditworthiness models. On the other hand, the analysed company occupies a fundamental position in its industry and shows relatively positive results in relation to this industry. Emphasis should be placed on a successful penetration of Western European markets, an investment strategy, a more efficient use of both existing and new assets and especially on improving the payment morale (both in the form of financial claims and liabilities).

Keywords

Finanční riziko, podnikání, finanční analýza, hodnota podniku, finanční stabilita, komplexní hodnocení, financial risk, business, financial analysis, company value, financial stability, comprehensive evaluation.

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 7. 5. 2021

Thesis defence

• Date of defence: 21. 6. 2021
• Supervisor: prof. Ing. Marek Vochozka, MBA, Mgr. Petr Šuleř, PhD.
• Reader: Ing. Eva Kalinová

Institute of Technology and Business in České Budějovice

Master programme / field:
Business Economy / Business Administration