The impact of current economic crisis on Czech economy

Michal Zeman

Master's thesis

Důsledky současné ekonomické krize v české ekonomice

Abstract:

Jak již vyplívá z názvu, diplomová práce se zabývá následky ekonomické krize na ekonomiku České Republiky. První, teoretická část poskytuje pozadí pro pochopení okolností, které způsobily, že původně Americká krize se rychle rozšířila do celého finančního světa a vedla ke krizi ekonomické, která ovlivnila celý svět, Českou Republiku nevyjímaje.Praktická část se skládá ze dvou kapitol, které jsou zaměřené na analýzu veřejných financí v České Republice v období od roku 2008 do roku 2010 a jejich dlouhodobou udržitelnost. Každý rok je analyzovaný odděleně k tomu, aby ukázal vliv krize a protikrizových opatření schválených vládou na příjmy a výdaje veřejných rozpočtů. První kapitola se snaží dospět k závěru že, Česká vláda čelí několika výzvám v blízké budoucnosti a konkrétně fiskální konsolidace se jeví jako nezbytná (zvláště když vláda selhala v prosazování fiskální konsolidace během roků silného růstu), protože rozpočtový schodek se velmi výrazně zhoršil během analyzovaného období.Druhá kapitola analytické části se věnuje problémům dlouhodobé udržitelnosti veřejných financí, které jsou způsobeny stále rostoucími náklady spojenými s rychlým populačním stárnutím. Účinek demografických změn nemá totiž pouze sociální následky, ale také významné ekonomické důsledky vyplívající ze snížení práce schopné populace a zvýšení vládních výdajů.

Abstract:

As the title suggests the diploma thesis deals with the consequences of the economic crisis on the Czech Republic’s economy. The first, theoretical part provides the background for understanding the circumstances which caused that initially United States’ crisis quickly spread all over the financial world and led to the economic crisis affecting the whole world, including the Czech Republic. The practical part comprises of two chapters which are focused on the analysis of public finance in the Czech Republic over the time period 2008 to 2010 and their long-term sustainability. Each year is analyzed separately in order to show the impacts of crisis and counter-crisis measures approved by the government on revenues and expenditures of public budgets. The first chapter strives to draw a conclusion that Czech government faces many challenges in the coming future and the fiscal consolidation is a must (especially when the government failed to pursue the fiscal consolidation in years of rapid growth) because the budget balance has deteriorated significantly during the analyzed time period. The second chapter of analytical part deals with the problems of the long-term sustainability of public finance which are caused by ever-increasing costs associated with quick population ageing. The effect of demographic change does not have only several social consequences but also significant economic consequences caused by the reduction in the working age and an increase in the government expenditure.

Keywords

Ekonomická krize, veřejné finance, veřejné rozpočty, národní účty, fiskální konsolidace, dlouhodobá udržitelnost, penzijní reforma

Keywords

Economic crisis, public finance, public budgets, national accounts, fiscal consolidation, long-term sustainability, pension reform

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 30. 3. 2011

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Mansoor Maitah, Ph.D. et Ph.D.

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Master programme:
Economics and Management