Komplexná analýza požívaných výnosových vzťahov u dlhopisov

Lucia Krajčíková

Master's thesis

Komplexní analýza užívaných výnosových vztahů u dluhopisů

Abstract:

V této diplomové práci se věnujeme detailní analýze funkce ceny dluhopisu. Zaměřujeme se na propojení matematických definicí s finanční praxí a upozorňujeme na výhody i nedostatky v praxi užívané funkce. Běžně známé vlastnosti této funkce rozšiřujeme o oblast záporného vnitřního výnosového procenta. Pozornost věnujeme i problematice více řešení polynomiální rovnice vyšších řádů určující vnitřní výnosové procento. Dále se zabýváme možnostmi aproximace funkce Taylorovou větou a aplikací na duraci a konvexitu dluhopisu.

Abstract:

This thesis covers detailed analysis of bond pricing function. It focuses on connections between mathematical definitions and financial practice and it points out advantages and drawbacks of currently used function. Well known properties of this function are extended to negative internal rate of return values. This topic is further discussed with internal rate of return polynomial equations solving. Taylor series approximation is also shown regarding duration and convexity of bonds.

Abstract:

V tejto diplomovej práci sa venujeme detailnej analýze funkcie ceny dlhopisu. Zameriavame sa na prepojenie matematických definícií s finančnou praxou a upozorňujeme na výhody aj nedostatky v praxi využívanej funkcie. Bežne známe vlastnosti tejto funkcie rozširujeme o oblasť záporného vnútorného výnosového percenta. Pozornosť venujeme aj problematike viac riešení polynomiálnej rovnice vyšších rádov určujúcej vnútorné výnosové percento. Ďalej sa zaoberáme možnosťami aproximácie funkcie Taylorovou vetou a aplikáciou na duráciu a konvexitu dlhopisu.

Keywords

konvexita dluhopisu, Taylorova věta, durace dluhopisu, záporné úrokové míry, průběh funkce, dluhopis, dluhopis bez splatnosti, numerické řešení polynomů

Keywords

perpetual bond, Taylor Series, numerical solution of polynomial equations, bond convexity, bond duration, negative interest rate, bond, investigation of function properties

Keywords

numerické riešenie polynómov, dlhopis, durácia dlhopisu, Taylorova veta, priebeh funkcie, dlhopis bez splatnosti, záporné úrokové miery, konvexita dlhopisu

Language used: Slovak

Date on which the thesis was submitted / produced: 2. 8. 2015

Thesis defence

• Date of defence: 4. 2. 2016
• Supervisor: Bohumil Stádník
• Reader: Jiří Málek

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Finance a účetnictví / Bankovnictví a pojišťovnictví