Posouzení vhodnosti vybraných metod technické analýzy akciových řad a predikce jejich vývoje.

Bc. Michal Tlustý

Master's thesis

Abstract:

Cílem práce bylo ověřit schopnost vybraných metod technické analýzy vyrovnávat časové řady, konkrétně ceny akcií, a predikovat jejich další vývoj. Prostřednictvím získaných dat, která opisovala hodnoty uzavíracích cen vybraných firem za rok 2020, byly pomocí propočtů v software MS Excel získány hodnoty jednoduchých, vážených a exponenciálních klouzavých průměrů, které byly dále podrobeny analýze. Konkrétně se jednalo o prezentaci graficky znázorněných vývojů tržních trendů a dále byla provedena korelační analýza, pomocí které bylo zjišťováno, zda jsou uvedené metody technické analýzy schopné vyrovnávat časové řady akcií. Bylo zjištěno, že pomocí jak jednoduchých, vážených i exponenciálních klouzavých průměrů je možné bez pomoci fundamentální analýzy kvalitně vyrovnávat časové řady akcií, ovšem doplnění o fundamentální analýzu se jeví jako vhodné, zejména pak v situaci, kdy se jedná o data z nepředvídatelného období. Pro správnou predikci pomocí klouzavých průměrů je rovněž velmi důležité zvolit optimální délku period, protože při zvolení příliš dlouhé periody jsou signály klouzavých průměrů opožděné a při zvolení příliš krátké periody jsou signály příliš časté a méně věrohodné. Toto zjištění platí dvojnásob při použití exponenciálních klouzavých průměrů, které při zvolení příliš dlouhé periody z velké části opisují jednoduché klouzavé průměry a jejich použití pak ztrácí svůj význam.

Abstract:

The aim of the work was to verify the ability of selected methods of technical analysis to balance time series, specifically stock prices, and to predict their further development. Using the obtained data, which described the values of closing prices of selected companies for the year 2020, the values of simple, weighted and exponential moving averages were obtained using calculations in the MS Excel software, which were further subjected to analysis. Specifically, it was a presentation of graphically represented developments in market trends and a correlation analysis was performed, which was used to determine whether the methods of technical analysis are able to balance the time series of stocks. It was found that with the help of both simple, weighted and exponential moving averages, it is possible to balance time series of stocks without the help of fundamental analysis, but supplementing the fundamental analysis seems appropriate, especially in a situation where data come from unpredictable periods. It is also very important to choose the optimal length of periods of moving averages for correct prediction, because if a period that is too long is selected, the moving average signals are delayed and if a period that is too short is selected, the signals are too frequent and less plausible. This finding is doubly true when using exponential moving averages, which largely describe simple moving averages when is chosen too long period and their use then loses its significance.

Keywords

akciové trhy, technická analýza, klouzavé průměry, investování, korelační analýza, akciové časové řady, stock markets, technical analysis, moving averages, investing, correlation analysis, stock time series

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 6. 5. 2021

Thesis defence

• Date of defence: 23. 6. 2021
• Supervisor: prof. Ing. Marek Vochozka, MBA, Ing. Simona Hašková, Ph.D.
• Reader: Ing. Jakub Horák, MBA

Institute of Technology and Business in České Budějovice

Master programme / field:
Business Economy / Business Administration