Bayesovský přístup k strukturálním vektorovým autoregresním modelům

Bc. Roman Vrbovský

Master's thesis

Bayesian Approach to the Structural Vector Autoregressive Models

Abstract:

The aim of the submitted thesis: Bayesian Approach to the Structural Vector Autoregressive Models is construction and evaluation of abilities and possibilities of bayesian SVAR model. Model will be created for countries of Visegrád Group, namely Czech republic, Hungary, Poland and Slovakia. The use of available analytical tools enables to compare results for the individual states and evaluate stronger and weaker parts of the model. Impulse responses and historical shock decomposition imply that the most different results are achieved in case of Slovakia. Analysis of prediction capabilities indicates that model is especially strong in forecasting monetary policy. Estimates of inflation, mainly its variance, are among the deficiencies of the model.

Abstract:

Predmetom diplomovej práce Bayesiánsky prístup k štrukturálnym vektorovým autoregresným modelom je konštrukcia a vyhodnotenie schopností a možností bayesiánskeho SVAR modelu. Model bude vytvorený pre krajiny Vysegrádskej štvorky, čiže Českú republiku, Maďarsko, Poľsko a Slovensko. S využitím dostupných analytických nástrojov je možné porovnávať dosiahnuté výsledky pre jednotlivé štáty a zhodnotiť silné a slabšie stránky modelu. Impulzné odozvy a historická šoková dekompozícia implikujú, že najviac sa od ostatných krajín odlišuje správanie v prípade Slovenska. Na základe analýzy predikčných schopností možno usúdiť, že model je obzvlášť vhodný na predikovanie monetárnej politiky. Medzi nedostatky naopak patria odhady spojené s infláciou, predovšetkým jej rozptyl.

Keywords

Bayesiánsky SVAR model, Česká republika, Maďarsko, Poľsko, Slovensko, Historická šoková dekompozícia, Predpovede, Impulzné odozvy, Novokeynesiánsky model, Bayesian SVAR model, Czech republic, Hungary, Poland, Slovakia, Historical shock decomposition, Forecasts, Impulse responses, New Keynesian model

Language used: Slovak

Date on which the thesis was submitted / produced: 12. 5. 2016

Thesis defence

• Date of defence: 13. 6. 2016
• Supervisor: Ing. Daniel Němec, Ph.D.
• Reader: Mgr. Jakub Chalmovianský

Masaryk University

Faculty of Science

Master programme / field:
Mathematics / Economics