Přesun volatility a propojenost trhu kryptoměn s jinými finančními nástroji

Bc. Šimon Hvizd

Master's thesis

Volatility spillovers and the connectedness among the cryptocurrencies and other financial instruments

Abstract:

Tato práce analyzuje pomocí přelévání volatility propojenost mezi trhem s kryptoměnami, zejména Bitcoinem, a vybranou sítí 13 akciových indexů, primárně představující rozvíjející se trhy. První část studie poskytuje teoretická východiska a přehled empirické literatury o analýze propojenosti a přesunu volatility, jakož i o vztahu mezi trhem s kryptoměnami a různými finančními trhy. Druhá část práce obsahuje popis dat, jejich aplikaci na optimalizovaný model a prezentaci výsledků.

Abstract:

This thesis analyses volatility connectedness and spillovers between the cryptocurrency market, particularly Bitcoin, and a selected network of 13 stock market indices, primarily representing emerging markets. The first part of the study provides a theoretical background and reviews the empirical literature on volatility connectedness and spillover analysis, as well as the relationship between the cryptocurrency market and various financial markets. The second part includes a description of the dataset, its application to an optimized model, and the presentation of the results.

Keywords

Bitcoin, rozvíjející se akciové trhy, volatilita, propojenost trhů, přelévání volatility, model TVP-VAR, emerging markets, volatility, market connectedness, volatility spillovers, TVP-VAR model

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 10. 5. 2024

Thesis defence

• Date of defence: 18. 6. 2024
• Supervisor: Ing. Michala Moravcová, Ph.D.
• Reader: Ph.D. Axel Alejandro Araneda Barahona

Masaryk University

Faculty of Economics and Administration

Master programme / field:
Finance / Financial Markets, Institutions and Technologies