Šíření podmíněné volatility na kryptoměnových trzích

Bc. Martin Hořava

Diplomová práce

Conditional volatility spillovers in the cryptocurrency markets

Anotace:

Hořava, M. Šíření podmíněné volatility na kryptoměnových trzích. Diplomová práce. Brno: Mendelova univerzita v Brně, 2023. Tato diplomová práce se zabývá identifikací podmíněné volatility na kryptoměnových trzích a vzájemným dynamickým šíření volatility mezi jednotlivými aktivy. Literární rešerše popisuje podmíněnou volatilitu a metody jejího odhadu. V empirické části byl využit DCC-GARCH model a provedena optimalizace portfolia. Výsledky prokázaly, že kryptoměny jsou navzájem velmi provázané, ale i tak lze diverzifikovat. V závěru práce jsou poskytnuta konkrétní doporučení pro portfolio managery.

Abstract:

Hořava, M. Conditional volatility spillovers in the cryptocurrency markets. Diploma thesis. Brno: Mendel University, 2022. The purpose of this thesis was to identify conditional volatility in cryptocurrency markets and the mutual dynamic volatility spillover between individual assests. The literature review describes conditional volatility and methods of its estimation. In the empirical part, the DCC-GARCH model was used and the portfolio was optimized. The results showed that cryptocurrencies are higly interconnected, but can still be diversified. At the end of the thesis, specific recommendations for the portfolio managers are provided.

Klíčová slova

podmíněná volatilita, efekt přelévání, GARCH, DCC modely, kryptoměny

Keywords

conditional volatility, spillover effect, GARCH, cryptocurrencies, DCC models

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 7. 5. 2023

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 21. 6. 2023
• Vedoucí: doc. Ing. Svatopluk Kapounek, Ph.D.
• Oponent: Jolana Stejskalová, Ph.D.

Mendelova univerzita v Brně

Provozně ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor / specializace:
Hospodářská politika a správa / Finance a investiční management / Aplikované finance