Analýza kapitálové struktury ve vybraném podniku

Bc. Nikola Novotná

Master's thesis

Capital structure analysis of a selected company

Abstract:

Předmětem této diplomové práce je provedení analýzy kapitálové struktury a návrh optimální kapitálové struktury vybraného podniku, kterým je Mecaplast CZ, s.r.o. Tato práce je rozdělena na dvě části, které se sebou úzce souvisejí. V té první, teoretické části je vysvětlena charakteristika základních pojmů, týkající se kapitálové struktury. Jsou zde definovány základní souvislosti, které jsou nezbytné pro její hodnocení. Na samém začátku první části je vymezena kapitálová struktura s odhledem na různé chápání a pojetí jednotlivých autorů. Dále jsou popsány jednotlivé faktory, které ovlivňují tuto strukturu, metody stanovení nákladů kapitálu, podmíněné teorie optimalizace kapitálové struktury a v neposlední řadě důležitá oblast finanční analýzy. Praktická část se zaměřuje na analýzu kapitálové struktury ve vybraném podniku, kterým je Mecaplast CZ, s.r.o. Je zde popsána jeho charakteristika z hlediska právní formy, řídící a organizační struktury. Dále je v této části definováno odvětví, do kterého podnik spadá. Analýza kapitálové struktury je prováděna za pomocí finanční páky, stanovení průměrných nákladů kapitálu a vybraných ukazatelů finanční analýzy. Tato analýza vychází z finančních výkazů za období od roku 2009 do 2015. Toto sedmileté období zajistí dostatečné množství dat, díky nimž, bude možnost věrohodně posoudit jednotlivé vývoje týkající se hospodaření podniku. Na závěr je prostřednictvím konstrukce “U“ křivky proveden návrh optimální kapitálové struktury zkoumané společnosti a stanovena vhodná doporučení pro další financování činností podniku.

Abstract:

The subject of this diploma thesis is the analysis of the capital structure and the determination of the optimal capital structure of the selected company, which is Mecaplast CZ, s.r.o. This thesis is divided into two parts, which are closely related. The first, theoretical part explains the characteristics of the basic concepts concerning the capital structure. There are defined the basic contexts that are necessary for its evaluation. At the beginning of the first part, the capital structure is described, with a view to the different perceptions and concepts of individual authors. In addition, we describe the factors that influence this structure, the methods of estimating the cost of capital, the contingent theory of capital structure optimization and, last but not least, the important area of financial analysis. The practical part focuses on the analysis of the capital structure in the chosen enterprise, which is Mecaplast CZ, s.r.o. It describes its characteristics in terms of legal form, management and organizational structure. In addition, the sector in which the enterprise falls is defined in this section. The capital structure analysis is carried out using financial leverage, average capital costs and financial analysis. This analysis is based on the financial statements for the period from 2009 to 2015. This seven-year period will provide sufficient data to allow a credible assessment of individual business-related developments. In conclusion, the optimal capital structure of the company under investigation is made using the "U" curves and appropriate recommendations are proposed for further financing of its activities.

Keywords

Vlastní kapitál, Cizí kapitál, Finanční analýza, Optimalizace, Kapitálová struktura

Keywords

Capital structure, Equity, Foreign capital, Financial analysis, Optimization

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 28. 11. 2018

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Renata Aulová, Ph.D.

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Master programme / field:
Economics and Management / Economics and Management