Zvyšovanie hodnoty podnikov vo vlastníctve private equity investorov

Radovan Daniš

Master's thesis

Zvyšování hodnoty podniků ve vlastnictví private equity investorů

Abstract:

Objem aktiv spravovaných private equity společnostmi globálně rok od roku roste. Zvyšuje se tak i jejich vliv na ekonomiku jako celek. Moje diplomová práce je zaměřena na objasnění způsobu fungování private equity investic a na zkoumání jejich dopadu na konkrétní portfoliové společnosti jako i na ekonomiku celkem. Teoretická část se skládá z pěti kapitol, ve kterých sumarizujeme poznatky o private equity z odborné literatury a vědeckých prací na toto téma. Praktická část mé práce se skládá ze tří částí: definování hypotéz a způsobu jejich zkoumání a dvou případových studií. V případových studiích se věnuji zejména zkoumání jednotlivých přístupů k tvorbě hodnoty v portfoliových společnostech: zlepšení operační efektivity, finančně-inženýrskému přístupu a násobké arbitráži.

Abstract:

Amount of assets under management of private equity companies globally is gradually increasing. Therefore their impact on overall economy is also growing. Our master thesis aims on clarifying how private equity investments work and on assessment of their impact on portfolio companies and economy. The theoretical part consists of five chapters, in which we summarize knowledge on private equity contained in literature and research papers. The practical part is divided into three parts: definition of hypothesis and methodology and two case studies. Case studies aim on approaches of value creation in portfolio companies: improvement of operations, financial engineering, multiple arbitrage.

Abstract:

Objem aktív spravovaných private equity spoločnosťami globálne z roka na rok rastie. Zvyšuje sa tak aj ich vplyv na ekonomiku ako celok. Moja diplomová práca je zameraná na ozrejmenia spôsobu fungovania private equity investícií a na skúmanie ich dopadu na konkrétne portfóliové spoločnosti ako ja na ekonomiku. Teoretická časť sa skladá z piatich kapitol, v ktorých sa venujeme znalostiam o private equity z odbornej literatúry a vedeckých prác na túto tému. Praktická časť mojej práce sa skladá z troch častí: definovania hypotéz a spôsobu ich skúmania a dvoch prípadových štúdií. V prípadových štúdiách sa venujem najmä skúmaniu jednotlivých prístupov k tvorbe hodnoty v portfóliových spoločnostiach: zlepšeniu operatívnej efektívnosti, finančno-inžinierskemu prístupu a násobkovej arbitráži.

Keywords

private equity, tvorba hodnoty, operační efektivita, finanční inženýřství, násobková arbitráž

Keywords

multiple arbitrage, operating effectiveness, value creation, private equity, financial engineering

Keywords

násobková arbitráž, finančné inžinierstvo, operatívna efektívnosť, tvorba hodnoty, private equity

Language used: Slovak

Date on which the thesis was submitted / produced: 27. 3. 2014

Thesis defence

• Date of defence: 10. 9. 2015
• Supervisor: Barbora Rýdlová
• Reader: Brian Kachlik

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Finance a účetnictví / Finance a oceňování podniku