Zhodnocení výkonnosti portfolia vybraných fondů kolektivního investování

Jan Bestetti

Diplomová práce

Portfolio Performance Evaluation of Selected Collective Investment Funds

Anotace:

Tématem diplomové práce je zhodnocení výkonnosti portfolia vybraných fondů kolektivního investování. Popularita kolektivního investování neustále roste. Důkazem tohoto tvrzení je rostoucí podíl aktiv, která jsou spravována správci ve veřejných podílových fondech. Zásadní otázkou je zjistit, jaká je skutečná výkonnost podílových fondů. Cílem této diplomové práce je zhodnotit výkonnost sedmi vybraných podílových fondů, z nichž čtyři jsou akciovými podílovými fondy a tři dluhopisovými fondy. Vybranými podílovými fondy jsou produkty investičních společností ČSOB, Conseq a Amundi. Posouzení výkonnosti portfolia podílových fondů bude zpracováno na základě použití rizikově upravených metod měření výkonnosti portfolií za období dlouhé pět let. Diplomová práce obsahuje celkem pět hlavních kapitol. Počínaje úvodem, na ten navazuje druhá kapitola, která se zabývá charakteristikou možnosti kolektivního investování a faktory, které dokážou ovlivnit výkonnost vybraného portfolia. Druhá část práce je rozšířena ve třetí kapitole, ve které jsou detailně popsány rizikově upravené metody měření výkonnosti portfolia, model CAPM a statistická verifikace. Čtvrtá kapitola je nejdůležitější částí této diplomové práce, protože se jedná o aplikační kapitolu, která aplikuje teoreticko-metodologická východiska na vybrané podílové fondy. V této kapitole jsou charakterizovány vybrané podílové fondy, dále jsou vymezena dvě tržní portfolia a bezrizikové aktivum. V úplném závěru této kapitoly je zpracované přehledné shrnutí zhodnocení výkonnosti vybraných podílových fondů.

Abstract:

The theme of this diploma thesis is to evaluate the performance of the portfolio of selected collective investment funds. The popularity of collective investment is growing constantly. This is evidenced by the growing share of assets managed by trustees in public mutual funds. The key question is to find out what the real performance of mutual funds is. The aim of this diploma thesis is to evaluate the performance of seven selected mutual funds, four of which are equity mutual funds and three bond funds. The selected mutual funds are the products of the investment companies ČSOB, Conseq and Amundi. The assessment of the performance of the Mutual Fund Portfolio will be based on the use of risk-adjusted portfolio performance measurement methods over a five-year period. The diploma thesis contains five main chapters in total. Begining with the introduction, this is followed by the second chapter, which deals with the characteristics of the collective investment opportunity and the factors that can influence the performance of the selected portfolio. The second part of the thesis is extended in the third chapter, which describes in detail risk-adjusted methods of portfolio performance measurement, CAPM model and statistical verification. The fourth chapter is the most important part of this diploma thesis because it is an application chapter that applies the theoretical and methodological basis to selected mutual funds. In this chapter are selected selected mutual funds, two market portfolios and a risk-free asset are further defined. The final section of this chapter is treated comprehensive summary evaluation of the performance of selected mutual funds.

Klíčová slova

Podílové fondy, výkonnost, rizikově upravené výnosy, portfolio, tržní portfolio

Keywords

Mutual funds, performance, risk-adjusted returns, portfolio, market portfolio

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 27. 4. 2018

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 29. 8. 2018
• Vedoucí: Martina Novotná
• Oponent: Kateřina Kořená

VŠB - Technická univerzita Ostrava

Ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Hospodářská politika a správa / Finance