Modelování stresových scénářů výnosové křivky a řízení úrokového gapu

Natálie Havelková

Master's thesis

Modeling Stress Scenarios of the Yield Curve and Interest Rate Gap Estimate

Abstract:

Tato diplomová práce se zabývá měřením a řízením úrokového rizika. Cílem je popis řízení úrokového rizika, vysvětlení některých metod jeho měření a vývoj interního modelu pro mě- ření tržního rizika plynoucího z pohybu úrokových sazeb a změny tvaru výnosové křivky. Práce je rozdělena na teoretickou a praktickou část. V teoretické části byla vytvořena lite- rární rešerše především k regulaci vztahující se k dané problematice, a potom k potřebným základům používaných matematických metod. To odpovídá prvním dvěma bodům cíle práce. V rámci praktické části byl vyvinut interní model pro účely měření úrokového rizika váza- ného k bankovní knize na základě doporučení v rámci nově vydané regulace. Vedle stávajícího postupu založeném na tvorbě standardizovaných, předem daných, úrokových scénářů, vznikl zcela nový koncept, na základě kterého je možné stanovit očekávanou tržní hodnotu vlastního kapitálu a nastavit tak kapitálovou přiměřenost. Vývoj modelu splnil třetí cíl práce.

Abstract:

The thesis is focused on interest rate risk measurement and management. The goal is to describe the interest rate risk management, to explain some of the methods used for its measuring and managing and an internal model development. This model will be utilized for interest rate risk management resulting from the interest rates level development and a yield curve movement. The thesis is devided into theoretical and practical part. In the theoretical part, the literature research around the regulations which are related to this field have been done. Also around some mathematical background connected with the methods used. These two points correspond to the first and the second qoal. In the practical part, the internal model focused on interest rate risk arising from the banking book have been developed due to new regulation released, besides an existing approach based on standardized interest rate scenarios. Based on this completely new concept, it is possible to set an expected economical value of equity and to set a capital adequacy. It corresponds to the third goal.

Keywords

řízení úrokového rizika, bankovní kniha, výnosová křivka, úrokový gap, metoda hlavních komponent, monte carlo

Keywords

interest rate gap, principal component analysis, monte carlo, interest rate risk management, banking book, yield curve

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 24. 6. 2021

Thesis defence

• Date of defence: 24. 8. 2021
• Supervisor: Josef Arlt
• Reader: Milan Fičura

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Kvantitativní metody v ekonomice / Statistika