Sekuritizace - analýza a dopady

Dominika Maťašová

Diplomová práce

Securitization - Analysis and Implications

Anotace:

Táto diplomová práca pojednáva o sekuritizovaných transakciách ?finančného trhu, predovšetkým o dlhopisoch podložených aktívami a venuje sa taktiež dopadom ?finančnej krízy na trhoch vo svete. Prvá časť práce je zameraná na metodológiu dôvodov vzniku týchto produktov, tzv. podkladové portfólio, tranže a ďalej mechanizmy, na základe ktorých tieto štruktúry fungujú. V druhej časti sa práca teoreticky zaoberá metódami oceňovania, ku ktorým sú okrem iného používané teórie Markovových reťazcov a kopulí. Nasleduje praktická časť s výstupom z kvantitatívnej analýzy a na záver sa práca venuje dopadom do ekonomík rôznych krajín a na výpočtoch prakticky predstavuje stresové testovanie ako nástroj opatrnosti.

Abstract:

In the present work we study the securitized products of ?financial markets with focus on collateralized debt obligations and the impact of fi?nancial crisis on the markets in the world. First part the thesis is focused on the methodology of the reasons behind launching these products, the portfolio, tranches and further on mechanisms how these structures are working. In the second part the thesis teoretically describes the valuation methods for which the Markov chains and copula functions are used. Further on follows the practical part with output from the quantitative analysis and at the end the thesis describes the impacts on economics of di?fferent countries and practically introduces the stress testing as the precaution tool.

Klíčová slova

finančná kríza, stresové testovanie, kopule, Monte Carlo simulácie peňažných tokov, tranže, sekuritizované produkty

Keywords

securitized products, copula functions, tranches, stress testing, financial crisis, MonteCarlo simulation of cash flows

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 2. 1. 2012

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 21. 5. 2012
• Vedoucí: Lenka Komárková
• Oponent: Petr Myška

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program / obor:
Ekonomika a management / Management