Monetární politika a hypoteční trh ČR

Tereza Hubková

Bachelor's thesis

Monetary policy and the mortgage market in the Czech Republic

Abstract:

Bakalářská práce se zabývá monetární politikou a hypotečním trhem v České republice. Teoretická část je tvořena charakteristikou základních pojmů souvisejících s problematikou měnové politiky. Definovány jsou zde jednotlivé měnové nástroje, které Česká národní banka k regulaci trhu používá, a to včetně vymezení jejích cílů. Další kapitola je věnována hypotečnímu trhu, zde jsou popsány druhy hypotečních úvěrů, které lze v České republice sjednat a za jakých podmínek. Praktická část se zabývá analýzou vývoje jednotlivých měnových ukazatelů a úrokových sazeb pro hypoteční úvěry na bytové nemovitosti mezi lety 2004 až 2022. Následně je rozebrán vývoj objemu hypotečních úvěrů ve stejném časovém období. V obou případech je brán ohled jak na celek, tak i na rozdělení podle fixace úrokových sazeb. V neposlední řadě je za pomocí regresní a korelační analýzy zjišťován vzájemný vliv jednotlivých ukazatelů. Pozornost je také věnována korelaci mezi objemy hypotečních úvěrů a úrokovou sazbou.

Abstract:

This bachelor thesis deals with the monetary policy and mortgage market in the Czech Republic. The theoretical part is created by characteristics of basic concepts related to the issue of monetary policy. The monetary instruments used by the Czech National Bank to regulate the market are also defined, including the delineation of its goals. The mortgage market is also described here, specifically are defined the types of mortgage loans that can be arranged in Czech Republic and under what conditions are arranged. Practical part deals with the analysis of the development of monetary instruments and interest rates for mortgage loans for residential real estate between the year 2004 and 2022. The development of the volume of mortgage loans in the same time period is also analysed. In all cases, consideration is given both to total volumes and interest rates, as well as to the distribution according to the fixation of interest rates. In the following chapter, the mutual influence of individual indicators is determined with the use of regression and correlation analysis. Consideration is also focused on the correlation between the volumes of mortgage loans and the interest rate.

Keywords

centrální banka, diskontní sazba, hypoteční trh, hypoteční úvěr, lombardní sazba, LTV, měnové nástroje, monetární politika, repo sazba, úroková sazba

Keywords

central bank, discount rate, mortgage market, mortgage loan, LTV, lombard rate, monetary instruments, monetary policy, repo rate, interest rate

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 17. 3. 2023

Thesis defence

• Date of defence: 16. 5. 2023
• Supervisor: Ing. Kamila Veselá, Ph.D.
• Reader: David Křížek, Ph.D.

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Bachelor programme:
Business and Administration