Anomálie narušující teorii efektivních trhů

Bc. Vladimíra Michálková

Diplomová práce

Analysis of anamolies against the Efficient Market Hypothesis

Anotace:

Diplomová práce se v první části zabývá teorií efektivních trhů. Popisuje historii, formy efektivnosti, předpoklady a charakteristiky efektivních trhů. Závěr první kapitoly je věnován kritice teorie efektivních trhů a porovnání této teorie s behaviorálními financemi. Hlavním cílem diplomové práce je analýza anomálií narušujících teorii efektivních trhů s bližším zaměřením na sezónní anomálie. Tato problematika je řešena ve druhé a třetí části práce. Praktická část se snaží pomocí ekonometrického softwaru nalézt Efekt dne v týdnu na německém a anglickém akciovém trhu.

Abstract:

The first part of this diploma thesis deals with Efficient Market Hypothesis. It describes history, forms, assumptions and characteristics of market efficiency. The conclusion of the first chapter is dedicated to comparison Efficient Market Hypothesis with Behavioral Finance. The main objective of this thesis is analysis of market anomalies, especially seasonal anomalies. This issue id addressed in the second and third part of the thesis. The practical part tries to find the Day of the Week Effect on German and English stock market using econometric software.

Klíčová slova

Teorie efektivních trhů, tržní anomálie, sezónní anomálie, Lednový efekt, Pondělní efekt, Efficient Market Hypothesis, market anomalies, seasonal anomalies, January effect, Monday effect

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 15. 5. 2014

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 25. 6. 2014
• Vedoucí: Ing. Dagmar Linnertová, Ph.D.
• Oponent: Ing. Veronika Kajurová, Ph.D.

Masarykova univerzita

Ekonomicko-správní fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finance