Využití výnosových křivek dluhopisů pro predikci HDP

Bc. Martin Slavík

Master's thesis

Predicting GDP by using yield curves of bonds

Abstract:

Předmětem diplomové práce „Využití výnosových křivek dluhopisů pro predikci HDP“ je využití výnosových křivek státních dluhopisů jako nástroje pro predikci budoucí ekonomické aktivity. První část práce je zaměřena na popis dluhopisů – jejich vlastností, dělení a ohodnocení. Druhá část práce se pak věnuje samotným výnosovým křivkám a jejich predikčním schopnostem. V praktické části práce jsou pak tyto vlastnosti ověřeny na vzorku vybraných zemí a na základě získaných výsledků zkonstruovány modely pro odhad budoucího vývoje reálného HDP. V závěru praktické části je pak stanovena pravděpodobnost poklesu ekonomické aktivity ve zvolených zemích.

Abstract:

The goal of the submitted thesis: “Predicting GDP by using yield curve of bonds” is to analyze prediction power of the yield curves of government bonds. The first part is concentrated on describing the bonds – their features, types and evaluation. In the second part I characterize the yield curve of bonds and their abilities to predict future growth of economic activity. These abilities are verify in the practical part of this work using the data of selected countries. Afterward, based on results, the models for prediction of GDP growth are constructed and the probability of future decline of real GDP for each of selected country is calculated.

Keywords

Dluhopisy, výnosové křivky, výnosový spread, HDP, G-7, Visegrádská čtyřka, predikce, bonds, yield curves, yield spread, GDP, Visegrad group, prediction

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 10. 5. 2017

Thesis defence

• Date of defence: 20. 6. 2017
• Supervisor: Ing. Bc. Jana Hvozdenská
• Reader: Ing. Bc. Tomáš Urbanovský

Masaryk University

Faculty of Economics and Administration

Master programme / field:
Finance and Accounting / Finance