Analýza kapitálové struktury ve vybraném podniku

Bc. Adriana Maříková

Master's thesis

Capital structure analysis of selected company

Abstract:

Tato diplomová práce se zabývá problematikou zhodnocení kapitálové struktury společnosti Vinařství LAHOFER, a.s. Práce obsahuje dvě části: teoretickou a praktickou. Teoretická část, která je zpracována na základě literární rešerše, je věnována charakteristice kapitálové a finanční struktury a jejich vzájemné propletenosti, dále jsou zde popsána hlediska zdrojů financování, dále obsahuje absolutní, poměrové a rozdílové ukazatele finanční analýzy. V neposlední řadě je pozornost věnována optimalizaci kapitálové struktury, kde je důraz kladen na charakteristiku statických a dynamických teorií kapitálové struktury a nákladů na kapitál a také jsou zde definována bilanční pravidla. Praktická část obsahuje charakteristiku společnosti Vinařství LAHOFER, a.s. a také odvětví výroby nápojů, do kterého podnik dle klasifikace CZ-NACE patří. Dále je provedeno zhodnocení kapitálové struktury společnosti na základě absolutních, poměrových a rozdílových ukazatelů finanční analýzy. Dále bude provedena optimalizace kapitálové struktury na základě na základě podmíněných teorií optimální kapitálové struktury, výpočtu nákladů na kapitál a bilančních pravidel. Závěr praktické části obsahuje návrh optimální kapitálové struktury společnosti Vinařství LAHOFER, a.s. na základě U-křivky a návrhy pro zlepšení finančního hospodaření společnosti.

Abstract:

This diploma thesis deals with the issue of evaluating the capital structure of Vinařství LAHOFER, a.s. The thesis contains two parts: theoretical and practical. The theoretical part, which is elaborated on the basis of literature research, is devoted to the characteristics of the capital and financial structure and their mutual intertwining, the aspects of funding sources are also described here, and it also contains absolute, ratio and difference indicators of financial analysis. Last but not least, attention is paid to the optimization of the capital structure, where the emphasis is placed on the characteristics of static and dynamic theories of the capital structure and the cost of capital, and the balance sheet rules are also defined here. The practical part contains the characteristics of Vinařství LAHOFER, a.s. and also the beverage production industry, to which the company belongs according to the CZ-NACE classification. Furthermore, an evaluation of the company's capital structure is carried out on the basis of absolute, relative and differential indicators of financial analysis. Furthermore, optimization will be carried out on the basis of conditional theories of optimal capital structure, calculation of the cost of capital and balance sheet rules. The conclusion of the practical part contains a proposal for the optimal capital structure of Vinařství LAHOFER, a.s. based on the U-curve and suggestions for improving the financial health.

Keywords

likvidita, kapitálová struktura, vlastní kapitál, cizí kapitál, náklady na cizí kapitál, zhodnocení kapitálové struktury, optimalizace kapitálové struktury, teorie kapitálové struktury, zadluženost, rentabilita

Keywords

capital structure, costs of debt, capital structure appreciation, equity capital, debt capital, capital structure optimizing, capital structure theory, indebtedness, profitability, liquidity

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 2. 12. 2023

Thesis defence

• Date of defence: 8. 2. 2024
• Supervisor: Ing. Renata Aulová, Ph.D.
• Reader: Stanislav Jindra, Ing., externi

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Master programme / field:
Economics and Management / Economics and Management