Makroekonomické dopady bankových kríz

Juraj Slušný

Master's thesis

Abstract:

Diplomová práce se soustředí na bankovní krize, jejich řešení a následní dopady. Konkrétní dopady jsou zkoumané pro nástroje, které byli zavedeny k řešení bankovních krizí. Tyhle nástroje jsou konkrétně monetární politika (konvenční i nekonvenční) a makroprudenciální politika. Práce poskytuje nejprve teoretický přehled k teorii bankovních krizí a k příčinám jejich vzniku. Následně jsou vysvětleny možnosti jejich řešení a jejich potenciální makroekonomické dopady, zaměřené na ceny nemovitostí. V analytické části je zkoumán vplyv 5 exogenních proměnných na index cen nemovitostí v krajinách Irska a Španělska regresní analýzou. Práce poskytuje zjištění o rozdílnosti ekonomik, kde v obou případech se ceny nemovitostí vyvíjejí autoregresním procesem. V případě Irska prvního řádu a v případě Španělska druhého řádu. Dále v případě Španělska pozorujeme efekt hlavně depozitní sazby. V případě Irska se z dát jeví významná hlavně makroprudenciální politika zastoupená ukazateli LTV a hodnotou regulatorního kapitálu v bankovním systému. Při obou krajinách byla nevýznamná hodnota bilanční sumy centrální banky. Při všech zkoumaných hodnotách jsme používali diference prvního řádu.

Abstract:

Diploma thesis is focused on banking crises, their solutions and potential consequences of these solutions. These consequences are studied on tools developed for reversing the effect of banking crises. The mentioned tools are monetary policy (conventional and unconventional) and macroprudential policy. The thesis at first provides theoretical overview for theory of banking crises and their causes. Afterwards, we explain options for solving banking crises and their potential macroeconomic effects which are focused on housing prices. In analytical part we look at effect of 5 exogenous variables on house price index in Ireland and Spain. For this we use regression analysis. The thesis provides results which confirm differences of these two economies. In both economies we see that housing prices follow autoregression process, however in Spain it is of second order and in Ireland just of the first order. Additionally, we observe effect of deposit rate on house price index in Spanish economy. In Ireland we see significant impact of mainly macroprudential tools which are represented by LTV ratio and value of regulatory capital in banking system. In both countries we observe insignificant of balance sheet value on house price index. We used first difference of values for all variables in the models.

Abstract:

Diplomová práca sa sústredí na bankové krízy, ich riešenie a následné dopady. Konkrétne dopady sú skúmané pre nástroje, ktoré boli zavedené k riešeniu bankových kríz. Tieto nástroje sú konkrétne monetárna politika (konvenčná a nekonvenčná) a makroprudenciálna politika. Práca poskytuje najprv teoretický prehľad k teórií bankových kríz, k príčinám ich vzniku. Následne sú vysvetlené možnosti ich riešenia a ich potenciálne makroekonomické dopady, zamerané na ceny nehnuteľností. V analytickej časti je skúmaný vplyv 5 exogénnych premenných na index cien nehnuteľností v krajinách Írska a Španielska regresnou analýzou. Práca poskytuje zistenie o rozdielnosti ekonomík, kde v oboch sa ceny nehnuteľností vyvíjajú autoregresným procesom. V prípade Írska prvého rádu a v prípade Španielska druhého rádu. Ďalej v prípade Španielska vidíme vplyv hlavne depozitnej sadzby. V prípade Írska sa z dát javí významná predovšetkým makroprudenciálna politika zastúpená ukazovateľmi LTV a hodnotou regulatórneho kapitálu v bankovom systéme. Pri oboch krajinách bola nevýznamná hodnota bilančnej sumy centrálnej banky. Pri všetkých skúmaných hodnotách sme používali diferenciu prvého rádu.

Keywords

Bankovní krize, Ceny nemovitostí, Centrální bankovnictví

Keywords

Banking crises, Housing prices, Central banking

Keywords

Centrálne bankovníctvo, Banková kríza, Ceny nehnuteľností

Language used: Slovak

Date on which the thesis was submitted / produced: 19. 12. 2021

Thesis defence

• Date of defence: 1. 2. 2022
• Supervisor: Karel Brůna
• Reader: Milan Szabo

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Finance a účetnictví / Finanční inženýrství