Econometric Evaluation of Phillips Curve Theory and its Predictive Abilities

Václav Procházka

Diplomová práce

Ekonometrické zhodnocení teorie Philipsovy křivky a jejího využití pro prognózy

Anotace:

Tato práce analyzuje vztah mezi inflací a nezaměstnaností s ohledem na Phillipsovu křivku. Stručně vysvětluje hlavní pojmy a jak se teorie o tomto vztahu během doby vyvíjela. Soustředí se na analýzu empirických dat inflace a nezaměstnanosti na Taiwanu a v České republice. Používá klasický model lineární regrese a metodu nejmenších čtverců na odhad parametrů. V této práci jsou vytvořeny a testovány lineární a hyperbolické modely a později také modely vylepšené přidáním adaptivního očekávání. Empiricky, na základě výsledků analýzy, ukazuje, že vztah mezi inflací a nezaměstnaností má v souladu s teorií inverzní charakter a že hyperbolický tvar křivky je lepším proložením dat než jednoduchý lineární. Také ukazuje, že zahrnutí adaptivního očekávání do modelu zlepšuje jeho vlastnosti. Nicméně, ekonometrický model, snažící se vysvětlit inflaci pouze pomocí nezaměstnanosti a adaptivního o čekávání, který by byl vhodný ke spolehlivému předpovídání inflace nebyl nalezen.

Abstract:

This work analyses the relationship between inflation and unemployment with regard to the Phillips curve theory. It briefly explains the main terms and how the theory about the theory about this relationship was developing over time. It is focused on an analysis of the empirical data of inflation and unemployment in Taiwan and the Czech Republic. It uses a classical linear regression model and ordinary least square method of parameter estimation. In this work there are created and tested linear and hyperbolic models and later on also models augmented by inclusion of the adaptive expectations. It empirically shows based on the analytical results that the relationship between inflation and unemployment has, in accord with the theory, an inverse character and the hyperbolic shape of the curve gives a better fit than simple linear. It also shows that including adaptive expectations in the model improves its properties. However, an econometric model trying to explain inflation only by unemployment and adaptive expectations that would be suitable for reliable inflation forecasting was not found.

Klíčová slova

ekonometrický model, inflace, lineární regrese, Phillipsova křivka, předpověď, nezaměstnanost

Keywords

econometric model, inflation, linear regression, Phillips curve, prediction, unemployment

Jazyk práce: angličtina

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 8. 4. 2011

Obhajoba závěrečné práce

• Vedoucí: Ing. Lenka Šobrová, Ph.D.

Česká zemědělská univerzita v Praze

Provozně ekonomická fakulta

Magisterský studijní program:
Economics and Management