Eliminace kurzových rizik v obchodní praxi

Bc. Markéta Vintrichová

Diplomová práce

The Elimination of Foreign Exchange Rate Risk in Business Practice

Anotace:

Předkládaná diplomová práce má za cíl navrhnout vybrané společnosti zajištění kurzového rizika, které bude zhodnoceno jako nejefektivnější v návaznosti na definované obchodní případy. V teoretické části práce bude autorkou představena základní definice kurzového rizika a jeho vliv na exportéry. Stejně tak bude v teoretické části představen výpočet maximální možné kurzové ztráty společnosti při aktuálních devizových kurzech. V závěru této části dojde také k představení jednotlivých interních a externích metod zajištění proti kurzovému riziku. V praktické části diplomové práce bude v první řadě představen vybraný podnik, na kterém bude autorka aplikovat zajištění jeho kurzového rizika. Ve fázi představení společnosti dojde k jeho analýze z hlediska finančního zdraví a velikosti kurzových zisků a ztrát v posledních letech. Stejně tak budou definovány aktuálně používané metody zajištění proti kurzovému riziku v daném podniku. V rámci predikce devizového kurzu budou společnosti představeny dostupné predikce devizového kurzu, které jsou společnosti volně přístupné. V druhé polovině praktické části bude u jednotlivých bank analyzována možnost zajištění kurzového rizika pomocí finančních derivátů, které jednotlivé bankovní instituce svým klientům nabízejí. Celý výpočet bude zároveň komparován se situací, kdy se podnik proti kurzovému riziku nezajistí. V závěru diplomové práce budou tyto metody zajištění zhodnoceny a společnosti bude navržena taková varianta zajištění proti kurzovému riziku, která pro ni bude nejefektivnější.

Abstract:

The aim of the submitted thesis is to propose rate risk hedging, which will be evaluated as the most effective one by following actual business cases, to a selected company. In the theoretical part of this thesis, the author will introduce the basic definition of rate risk and its effect on exporters. Then the author will also introduce the calculation of the maximum possible loss of the company based on the current exchange rates. At the end of this part, individual internal and external methods of hedging against exchange rate risk will be described. In the practical part of the thesis, the selected company, on which the author will apply the hedging of the foreign exchange rate risk, will be introduced at first. In this phase, the company will be analysed in terms of its financial health and the amount of foreign exchange profit and loss in the recent years of business practice. Afterwards the methods against the exchange rate risk will be defined, which the company has recently used. In order to predict the exchange rate, available predictions of the exchange rate will be introduced to the company. The second section of the practical part deals with analyzing the possibility of hedging the foreign exchange rate in individual banks by the means of financial derivatives, which the individual financial institutions offer to their clients. The entire calculation will be compared to a situation, in which the company does not secure itself against the rate risk. At the end of the thesis, these hedging methods will be evaluated, and the company will be offered the most effective variant against the rate risk.

Klíčová slova

futures, opce, zajištění rizik., Eliminace rizika, finanční deriváty, forward, kurzová ztráta, kurzové riziko, kurzový zisk, swap

Keywords

risk elimination, financial derivatives, futures, forward, exchange rate loss, exchange rate risk, exchange rate profit, options, swap, risk hedging

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 23. 3. 2015

Obhajoba závěrečné práce

• Vedoucí: Ing. Daniela Pfeiferová

Česká zemědělská univerzita v Praze

Provozně ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Hospodářská politika a správa / Podnikání a administrativa