Hedging měnového rizika vybrané společnosti

Daniela Sikorová

Diplomová práce

Currency Risk Hedging in a Selected Company

Anotace:

Subjekty obchodující na zahraničních trzích postupují tzv. měnové riziko. Měnové riziko plyne z obchodních transakcí mezi obchodními partnery, jejichž domácí měna se navzájem liší. Cílem diplomové práce je zajištění měnového rizika vybrané společnosti a posouzení výsledných efektů zvolených zajišťovacích strategií dle stanovených kritérií a hledisek. Hedging je prováděn za účelem zajištění devizové pozice ohrožené změnou kurzu CZK/EUR. Teoretická část diplomové práce je tvořena dvěma kapitolami, v nichž jsou popsány zejména metody hedgingu, simulace náhodného vývoje ceny finančních aktiv, finanční deriváty a způsob jejich ocenění. V praktické části práce je na vybraném podniku, kterým je Moravia Steel a.s., řešena problematika zajištění měnového rizika pomocí vybraných zajišťovacích strategií. Na závěr byly efekty z použitých strategií porovnány a zhodnoceny dle jednotlivých charakteristik.

Abstract:

Traders in foreign markets are influenced by currency risk. Currency risk results from business transactions between business partners with different domestic currencies. The goal of this diploma thesis is hedging of currency risk in a selected company and assess resulting effects of selected hedging methods by certain criteria and consideration. Hedging is carried out because of hedging risk position by changing the CZK/EUR. The theoretical part of diploma thesis consists of two chapters which mainly describe hedging methods, simulation of random development of financial asset prices, financial derivatives and their valuation. In the practical part of diploma thesis is solved the problem of hedging on the selected company, Moravia Steel a.s. using selected hedging strategies. In conclusion, the effects of all used strategies were compared and evaluated according to individual characteristics.

Klíčová slova

Blackův a Scholesův model oceňování opcí, částečné zajištění, finanční deriváty, forward, měnové riziko, opce, opční strategie, simulace Monte Carlo, short range forward, zajištění

Keywords

Black-Scholes option pricing model, quantile hedging, financial derivatives, forward, currency risk, options, option strategies, Monte Carlo simulation, short range forward, hedging

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 25. 4. 2014

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 28. 5. 2014
• Vedoucí: Tomáš Tichý
• Oponent: Zdeněk Zmeškal

VŠB - Technická univerzita Ostrava

Ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Hospodářská politika a správa / Finance