Predikce ekonomické přidané hodnoty energetického podniku

Thu Nga Nguyen

Diplomová práce

Prediction of economic value added in energetic company

Anotace:

Cílem diplomové práce je ověření možnosti predikce ekonomické přidané hodnoty na finančních datech společnosti ČEZ, a. s. pomocí odhadnutých stochastických procesů dílčích finančních ukazatelů metodou Monte Carlo pro následujících osm čtvrtletí. První kapitola obsahuje charakteristiku zkoumaného podniku a vývoje jeho finanční situace, který je zkoumám pomocí finanční analýzy. Druhá kapitola je zaměřena na popis ukazatele EVA, možnosti jeho výpočtu, stanovení nákladů na vlastní kapitál a pyramidálnímu rozkladu ukazatele EVA. Ve třetí kapitole jsou popsány možnosti predikce ukazatele EVA metodou Monte Carlo a odhad parametrů dílčích ukazatelů dle Vašíčkova procesu. Teoretické vymezení problematiky predikce ekonomické přidané hodnoty je v závěrečné části ověřeno na reálných datech společnosti ČEZ, a. s.

Abstract:

The aim of the thesis is verification the possibility of prediction of the economic value added to the financial data of a company ČEZ by using estimated stochastic processes of partial financial indicators. The prediction will be realized by using simulation Monte Carlo for the next eight quarters. The first part of the thesis contains a description of the company and the development of its financial situation. The second part focuses on the description of the economic value added, the possibilities of its calculation, determining the cost of equity capital and the pyramidal decomposition of the EVA. The third part describes verification the possibility of prediction EVA by using method Monte Carlo and estimation the parameters of the component indicators by Vasick´s process. The theoretical specification of prediction of EVA defined in the previous parts will be in the final part verified on real data of company ČEZ.

Klíčová slova

ekonomická přidaná hodnota, EVA, simulace Monte Carlo, Vašíčkův proces, choleskeho algoritmus, metoda nejmenších čtverců, střední hodnota, směrodatná odchylka, VaR

Keywords

economic value added, EVA, simulation Monte Carlo, Vasick´s process, cholesky algorithm, the method of least squares, mean, standard deviation, Value at Risk

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 30. 4. 2010

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 26. 5. 2011
• Vedoucí: Zdeněk Zmeškal
• Oponent: Miroslav Čulík

VŠB - Technická univerzita Ostrava

Ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Hospodářská politika a správa / Finance