Rizikové faktory výnosností bankovních akcií

Patrik Sedláček

Bakalářská práce

Risk factors in bank stock returns

Anotace:

Tato práce se zabývá identifikací rizikových faktorů ovlivňujících výnosy z akcií bank za použití kvantitativní analýzy. První sekce této práce se zaměřuje na modely rizikových faktorů, a proč jsou finanční instituce z těchto modelů často vyloučeny. Literární přehled se zaměřuje na metodologii a závěry literatury pro tohle téma, a také na prozkoumané data. Data využitá v této práci jsou data Evropských a Severoamerických bankovních institucí v rozmezí let 2010 až 2022. Pro získání výsledků regresí je využit dvou-krokový Fama-MacBeth (1973) přístup.

Abstract:

This thesis sets out to identify risk factors affecting the returns on bank stocks with the use of quantitative analysis. The first section of this thesis focuses on risk factor models and why financial institutions are often excluded. The literature review part focuses on the methodology and conclusions of the literature for this topic, as well as the examined data. The data utilized in this thesis is that of European and North American banking institutions ranging from 2010 to 2022. A two-step Fama-MacBeth (1973) regression approach is employed.

Keywords

banka, finanční instituce, rizikový faktor, regrese, výnosy, bankovní akcie, model rizikových faktorů, vystavení riziku, třífaktorový model, pětifaktorový model, momentum, úrokové sazby, bank, financial institution, risk factor, regression, returns, bank stocks, risk factor model, risk exposure, three-factor model, five-factor model, interest rates

Jazyk práce: angličtina

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 8. 12. 2023

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 23. 1. 2024
• Vedoucí: Ph.D. Oleg Deev
• Oponent: Ing. Petr Horák

Masarykova univerzita

Ekonomicko-správní fakulta

Bakalářský studijní program / obor:
Finance / Finance