Diverzifikace portfolia

Klára KOVANDOVÁ

Bakalářská práce

Portfolio diversification

Anotace:

Tato bakalářská práce se zabývá vlivem diverzifikace na výnosnost a riziko investičního portfolia. Cílem práce je sestavit vlastní investiční portfolio, ověřit efekt diverzifikace a analyzovat jeho vliv na výnos a riziko vybraného portfolia. Pro tuto práci bylo vybráno 10 společností z různých odvětví, jejichž akcie jsou obchodovány na New Yorské burze cenných papírů v období 1.1.2015 až 31.12.2019. Pomocí teorie H. M. Markowitze byly určeny hlavní ukazatele jako jsou výnosová míra, riziko, kovariance a korelační koeficient. Jako první byly vypočteny historické výnosové míry a historické riziko jednotlivých společností. Dále byly určeny výnosová míra a riziko celého investičního portfolia. Pomocí těchto ukazatelů byla stanovena efektivní hranice portfolia, kterou tvoří portfolia dosahující maximální výnosové míry při dané výši rizika nebo minimálního riziko při dané výši výnosové míry. U vybraného portfolia byla stanovena nejnižší hodnota rizika na 2,79 % při výši výnosové míry 0,90 % p.m. a nejvyšší hodnota rizika 8,24 % při hodnotě výnosové míry 2,21 % p.m.

Abstract:

This bachelor's thesis follows up the impact diversification on return and risk of investment portfolio of securities. The main goal of this thesis is assessing portfolios using the Markowitz Portfolio model. Ten companies operating in various market segments and traded on the New York Stock Exchange were selected for assessment. Ten randomly chosen companies traded on New York Stock Exchange were analysed during their operating period from January 1, 2015 to December 31, 2019. The main factors that lead to the determination of optimal portfolio were identified. At first, the historical rates of return and historical values of risk of individual companies were calculated. Furthermore, the values of covariance, correlation and return, and portfolio level of risk were determined. The highest value of risk was 8.24% with a value of return value 2.21% p.m. The lowest value of portfolio risk was 2.79% with a value of return 0.90% p.m. Finally, the efficient frontier was determined. It shows all the optimal portfolios that would offer the highest expected rate of return for a given level of risk or the lowest risk for a given level of expected return.

Klíčová slova

diverzifikace, portfolio, výnos, riziko

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 30. 4. 2020

Obhajoba závěrečné práce

• Vedoucí: Ing. Petr Zeman, Ph.D.

JIHOČESKÁ UNIVERZITA V ČESKÝCH BUDĚJOVICÍCH

Ekonomická fakulta

Bakalářský studijní program / obor:
Ekonomika a management / Účetnictví a finanční řízení podniku