The Impact of Foreign Direct Investments on Economic Growth: The case of Ghana

Mavis Tetteh

Master's thesis

Abstract:

Tato práce se snaží prozkoumat dopady přímých zahraničních investic na růst hrubého domácího produktu Ghany. Studie aplikovala model autoregresivní distribuované prodlevy (ARDL) s využitím dat Světové banky z let 1990 až 2021. Johansenův kointegrační test ukázal prolongovanou přetrvávající asociaci mezi proměnnými. Test kolinearity využívající BKW neprokazuje existenci dokonalé kombinace vysvětlujících proměnných. Empirická zjištění však ukázala, že v dlouhodobém horizontu neměly PZI na expanzi HDP v Ghaně žádný významný vliv, zatímco krátkodobý vliv byl pozitivní. Studie vyzývá vládu a GIPC, aby pokračovaly v posilování opatření, která pomáhají přilákat FDI do Ghany, a zaměřily se na vytvoření prostředí umožňujícího těmto investicím usilovat a přinášet pozitivní dopad na hospodářský růst i v dlouhodobém horizontu.

Abstract:

This thesis seeks to investigates the effects of FDI on the Ghana’s gross domestic product advancement. The study applied the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model using data from the World Bank from 1990 to 2021. The Johansen cointegration test indicated a prolong persistent association between the variables. The Collinearity test using the BKW indicates no existence of perfect combination of the explanatory variables. However, the empirical findings displayed that in the long run FDI had no significant effect on the GDP expansion in Ghana whereas there was a positive short-term influence. The study entreats the government and GIPC to continue to strengthen the measures that help to attract FDIs to Ghana and focus on creating a enabling environment for these investments to strive and yield positive economic growth impact in the long run as well.

Keywords

FDI, ekonomický růst, HDP, TOP, REER, THFK, ARDL

Keywords

FDI, Economic growth, GDP, TOP, REER, GFCF, ARDL

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 12. 1. 2024

Thesis defence

• Date of defence: 26. 1. 2024
• Supervisor: Ing. Dennis Nchor, MSc Ph.D.
• Reader: Aleš Franc, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Master programme / specializace:
Economics and Management / Management