Analýza kapitálové struktury ve vybraném podniku

Bc. Ivana Dlouhá

Master's thesis

Capital structure analysis of a selected company

Abstract:

Předmětem diplomové práce je provedení analýzy kapitálové struktury a návrh optimální kapitálové struktury podniku Formkov spol. s.r.o. Práce je rozdělena na teoretickou a praktickou část. V teoretické části jsou definovány základní pojmy, které se týkají problematiky kapitálové struktury a jsou zde vymezeny souvislosti, které jsou potřebné pro její vyhodnocení. V úvodu teoretické práce je pozornost zaměřena na chápání kapitálové struktury podniku dle různých autorů. Dále jsou popsány metody stanovení nákladů kapitálů, které souvisejí s používáním vlastních a cizích zdrojů v podniku, podmíněné teorie kapitálové struktury a vybrané ukazatele finanční analýzy. Praktická část je zaměřena na vlastní analýzu kapitálové struktury podniku Formkov spol. s.r.o. Je zde stručně charakterizován podnik a odvětví, ve kterém působí – Výroba kovových konstrukcí a kovodělných výrobků, kromě nástrojů a zařízení. Je provedena analýza kapitálové struktury pomocí bilančních pravidel, vybraných ukazatelů finanční analýzy a průměrných nákladů kapitálu. Analýza podniku vychází z výročních zpráv za období let 2013 – 2019. Dle ukazatelů finanční analýzy lze hodnotit podnik jako finančně zdravý a stabilní. V závěru práce je prostřednictvím U-křivky proveden návrh optimální kapitálové struktury podniku Formkov spol. s.r.o., která se jeví jako optimální při 37 – 38% zadlužení. Na základě vyhodnocení ukazatelů týkající se kapitálové struktury, lze konstatovat, že podnik dosahuje podobných hodnot jako hodnoty odvětví a toto nastavení kapitálové struktury je pro podnik vhodné.

Abstract:

The subject of the diploma thesis is the analysis of the capital structure and the determination of the optimal capital structure of the company Formkov spol. s.r.o. The thesis is divided into theoretical and practical part. Theoretical part defines the basic concepts that relate to the issue of the capital structure and defines the context that is need for its evaluation. In the introduction to the theoretical part, attention is focused on understanding the capital structure of the company according to individual authors. Furthermore, the methods of determining the cost of capital, which are related to the use of equity capital and debt capital in the company, the theory of capital structure and selected indicators of financial analysis are described. The practical part is focused on the analysis of the capital structure of the company Formkov spol. s.r.o. There is a brief description of the company and industry in which Formkov spol. s.r.o. operates – Manufacture of metal structures and metal products, except tools and equipment. The analysis of the capital structure is performed using balance sheet rules, selected indicators of financial analysis and weighted average cost of capital. The analysis of the company is based on the annual reports for the period 2013 – 2019. According to the indicators of financial analysis, the company can be assessed as financially sound and stable. At the end of the thesis, the design of the optimal capital structure of Formkov spol. s.r.o., which appears to be optimal at 37 – 38% debt. Based on the evaluation of indicators related to the capital structure, it can be stated that the company achieves a similar value as the industry and this setting of the capital structure is suitable for the company.

Keywords

kapitálová struktura, vlastní kapitál, cizí kapitál, finanční analýza, teorie kapitálové struktury, optimalizace kapitálové struktury

Keywords

capital structure, equity capital, debt capital, financial analysis, theory of capital structure, capital structure optimization

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 29. 3. 2021

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Renata Aulová, Ph.D.

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Master programme / field:
Economics Policy and Administration / Business Administration