CorporateMetrics Methodology Application for the Market Risk Quantification in the Multinational Company

Kexin Zhang

Diplomová práce

Anotace:

V souvislosti s globalizací, jak se příležitosti, kterým nadnárodní společnosti čelí, zvyšují, zvyšují finanční rizika finanční nestabilitu společností. Pod vlivem rizik na zahraničních trzích bude mít rozhodování společnosti složitější změny. Měření rizika se proto stalo nezbytnou součástí podnikového rozhodování. Tato práce využívá historické údaje z let 2015 - 2019 ke kvantifikaci rizika kolísání směnného kurzu společnosti. Poté předpovídáme čistý provozní výnos společnosti Haier v roce 2020 pomocí metodiky CorporateMetrics. Kapitola 1 je úvodem. Kapitola 2 představuje zejména metodu CorporateMetrics, včetně finančního modelu použitého v kapitole 4. Účelem je předpovědět některé ukazatele pro rok 2020. Bude popsán princip a postup predikční metody. Kapitola 3 představuje některé základní informace o společnosti Haier, včetně strategie společnosti a finanční situace. A použijeme PEST analýzu a SWOT analýzu k analýze vnitřních a vnějších podmínek společnosti. Kapitola 4 je aplikace kapitoly 2. Na základě výroční zprávy za roky 2015 až 2019 předpovídáme celkový provozní příjem v roce 2020 a vytvoříme diagram rozdělení pravděpodobnosti pro analýzu. Data z Haierova výkazu zisku a ztráty použijeme k predikci celkových provozních nákladů v roce 2020. Na základě výše uvedeného předpovídáme čistý provozní zisk v roce 2020. Nakonec předpokládáme analýzu citlivosti změn provozních výnosů na rozdělení pravděpodobnosti čisté provozní zisk. Kapitola 5 je shrnutím práce.

Abstract:

In the context of globalization, as the opportunities faced by multinational companies increase, financial risks increase the financial fragility for companies. Under the influence of the risks in overseas markets, the company's decision-making will have more complex changes. Therefore, the measurement of risk has become an indispensable part of company decision-making. This thesis uses the historical data from 2015 - 2019 to quantify the risk of exchange rate fluctuations to the company. Then we will predict the net operating income of Haier Company in 2020 through the CorporateMetrics methodology. Chapter 1 is the introduction. Chapter 2 mainly introduces the CorporateMetrics method, including the financial model used in Chapter 4. The purpose is to predict some indicators for 2020. The principle and process of the prediction method will be described. Chapter 3 introduces some basic information of Haier Company, including the company's strategy and financial situation. And we will use PEST analysis and SWOT analysis to analyze the company's internal and external conditions. Chapter 4 is the application of Chapter 2. Based on the annual report from 2015 to 2019, we will predict the total operating income in 2020 and make a probability distribution diagram for analysis. We will use the data in Haier's income statement to predict total operating costs in 2020. Based on the above, we will predict the net operating profit in 2020. Finally, we assume the sensitivity analysis of changes in operating income to the probability distribution of net operating income. Chapter 5 is a summary of the thesis.

Klíčová slova

CorporateMetrics, Monte Carlo, Váščekův model, rozdělení frekvence, analýza citlivosti

Keywords

CorporateMetrics, Monte Carlo, Vašíček model, Frequency distribution, Sensitivity analysis

Jazyk práce: angličtina

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 24. 4. 2020

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 3. 9. 2020
• Vedoucí: Miroslav Čulík
• Oponent: Petr Gurný

VŠB – Technická univerzita Ostrava

Ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Hospodářská politika a správa / Finance