Cross-Border mergers and acquisitions of Internet companies

Bc. Boyi Wang

Master's thesis

Abstract:

V této diplomové práci jsou analyzovány motivace, proces a strategie akvizice společnosti Lazada v jihovýchodní Asii společností Alibaba v kontextu přeshraničních fúzí a akvizic čínských společností elektronického obchodování s využitím případových studií a literárního výzkumu. Akvizice společnosti Lazada společností Alibaba byla částečně způsobena její strategií internacionalizace a částečně podílem společnosti Lazada na trhu v jihovýchodní Asii a obrovským růstovým potenciálem trhu elektronického obchodování v jihovýchodní Asii. Výsledky analýzy ukazují, že akvizice nejen rychle zvýšila hlavní tržby společnosti Alibaba, ale také posílila růst skupiny, ziskovost a provozní kapacitu. A konečně, na základě analýzy problémů Alibaba v oblasti přeshraničních fúzí a akvizic a strategií zvládání, je čínským internetovým společnostem poskytnuto několik návrhů na zlepšení efektivity přeshraničních fúzí a akvizic, zejména: výběr cílů a trhů fúzí a akvizic v souladu s těmito společnostmi strategie internacionalizace, výběr rozumné metody platby financování podle kapitálové struktury společností, zaměření na různé integrace po fúzích na základě charakteristik odvětví atd.

Abstract:

In this thesis, the motivation, process and strategy of Alibaba's acquisition of Lazada in Southeast Asia are analysed in the context of cross-border M&A of Chinese e-commerce companies, using case studies and literature research. The acquisition of Lazada by Alibaba was partly due to its internationalisation strategy, and partly due to Lazada's market share in Southeast Asia and the huge growth potential of the Southeast Asian e-commerce market. The results of the analysis show that the acquisition has not only increased Alibaba's core business revenue rapidly, but also enhanced the group's growth, profitability and operational capacity. Finally, based on the analysis of Alibaba's cross-border M&A problems and coping strategies, several suggestions are provided for Chinese Internet companies to improve the effectiveness of cross-border M&A, mainly: choosing M&A targets and markets that are in line with the companies' internationalisation strategy, choosing a reasonable financing payment method according to the companies' capital structure, focusing on various post-merger integrations based on industry characteristics, etc.

Keywords

Internet companies, Chinese Internet companies, cross-border M&, A, Alibaba, Lazada, strategy, operating performance, financial risk, countermeasure suggestions

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 16. 9. 2021

Thesis defence

• Date of defence: 2. 11. 2021
• Supervisor: Ing. Petr Mach, Ph.D.
• Reader: doc. Mgr. Ing. Petr Wawrosz, Ph.D.

University of Finance and Administration

Master programme / field:
Economics and Management / Economics and Management