Vliv monetární báze na akciové indexy v zemích V4

Bc. Josef Tichý

Master's thesis

Impact of monetary base on stock markets in The Visegrád group

Abstract:

V této diplomové práci sledujeme chování akciových trhů Visegrádské čtyřky a vliv monetární báze na jejich indexy. K tomuto zkoumání využíváme časové řady, které stacionarizujeme a následně používáme ve vektorových autoregresních modelech a funkcích impulzních odezev. Za pomocí těchto ekonometrických me-tod jsme došli k závěru, že ve střední Evropě nemá monetární báze na akciové trhy významný vliv. Taktéž jsme na nich odhalili vysokou koncentrovanost a men-ší likviditu než v případě velkých světových akciových trhů.

Abstract:

In this master thesis we follow behaviour of stock markets in Visegrád group. We look at impact of monetary basis on indexes of the markets. For analysis we focus on time series that we stationarise and then we use them in vector autoregression models and impulse response functions. With these econometric methods we have found out, that there is no meaningful impact of the monetary basis on the stock markets in Central Europe. We have also discovered higher concentration and lower liquidity on these markets than are in large markets of the world.

Keywords

Impulzní odezvy, Akciové trhy, Indexy, Monetární báze, Visegrádská čtyřka, VAR model

Keywords

Stock markets, Indexes, Monetary base, Visegrád group, VAR model, Impulse response function

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 31. 12. 2021

Thesis defence

• Supervisor: doc. Mgr. Veronika Blašková, Ph.D.
• Reader: Luboš Střelec, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Master programme / field / specializace:
Economic policy and administration / Finance and Investment Management / Economic Statistics