Srovnání modifikací predikčních bankrotních modelů

Bc. Ondřej Bednář

Master's thesis

Comparison of the modifications of bankruptcy prediction models.

Abstract:

Cílem této práce je porovnat stávající bankrotní modely s jejich novou modifikací, jenž je unikátní pro tuhle práci a mohla by být úspěšnější než její v praxi využívané protějšky. Navrhovaný model je založen na formě logit a jeho obsah se skládá z kombinace vysvětlujících proměnných obsažených v původním Ohlsonově a Altmanově modelu. Finální model je zaměřen na středně veliké společnosti z oblasti EU, které nejsou obchodovány na akciových trzích. Tento model na původních datech dosahuje úspěšnosti predikce 97,1 % (97,4 % pro zdravé a 91,1 % pro bankrotní podniky). Při jeho ověření na verifikačním data setu se podle očekávání úspěšnost sníží, ale i tak dosahuje predikční úspěšnosti 97,1 % (99,3 % pro zdravé a 37,7 % pro bankrotní podniky). Na těchto datech je nový model porovnán s původními a modifikovanými verzemi Ohlsonova i Altmanova (pouze částečně) modelu. V tomto porovnání vychází model jako nejkvalitnější s nejvyšší úspěšností predikce.

Abstract:

The goal of this theses is to compare existing bankruptcy prediction models with its new modification unique for this work, which could perform better than its competition. Proposed model is logit-based and consists of the combination of variables used in Altman´s and Ohlson´s models. The final model is estimated for medium sized companies in EU which aren´t publicly traded. This model achieved prediction accuracy of 97,1% (97.4% for healthy and 91.1% for bankrupt compa-nies) on its original dataset. As expected, when verified on new dataset, the accu-racy dropped but still reaches 97.1% (99.3% for healthy and 37.7% for bankrupt companies). The model is compared with its competition (original and modified version of Ohlson´s and partially Altman´s models) and it is shown that it has higher prediction accuracy.

Keywords

AUC, bankrot, predikční model, bankrotní model, Altman, Ohlson, o-score, z-score, logit, verifikační vzorek, ROC analýza

Keywords

prediction model, bankruptcy model, Altman, Ohlson, o-score, z-score, bankruptcy, logit, Hold-out sample, ROC analysis, AUC

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 19. 5. 2017

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Vladimír Hajko, Ph.D.
• Reader: Pavel Syrovátka, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Master programme / field:
Economics and Management / Business Economics and Management