Analýza volatility vybraných opcí na burze Shanghai

Arailym Mukhitova

Master's thesis

Analysis of volatility of selected options on the Shanghai Stock Exchange

Anotácia:

Diplomová práce si klade za cíl prozkoumat a porovnat chování volatility na vybraných Šanghajských akciových trzích. Nejprve čtenáře stručně seznámí se specifickými rysy kapitálových trh. Další kapitoly se věnují konstrukci lineárních a nelineárních modelů podmíněné heteroskedasticity, které jsou vhodným nástrojem pro popis volatility. Aplikační část práce si vybírá deset akciové indexy a hledá vhodné modely, jež by dokázaly vystihnout vývoj volatility ve třech letých období (2015 – 2018). Na základě zvolených modelů se pak text snaží porovnat chování volatility v rámci jednoho akciového indexu. V závěru je čtenáři předložena analýza asymetrických efektů ve volatilitě zkoumaných indexů včetně jejich grafického znázornění.

Abstract:

The diploma thesis aims to explore and compare the behavior of volatility on selected ones Shanghai stock markets. First, it briefly introduces the reader to the specific features of the capital market. The next chapters are devoted to the construction of linear and nonlinear models of conditional heteroskedasticity, which are a suitable tool for the description of volatility. The application part of the work selects ten stock indices and looks for suitable models that could capture the development of volatility in three years (2015 - 2018). Based on the selected models, the text then tries to compare the volatility behavior within one stock index. In conclusion, the reader is presented with an analysis of asymmetric effects in the volatility of the investigated indices, including their graphical representation.

Kľúčové slová

ETF Opce, implikovaná volatilita, historická volatilita, Black, Scholes model, Čínské opce.

Jazyk práce: Czech

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 28. 7. 2020

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 27. 8. 2020
• Vedúci: doc. RNDr. Petr Budinský, CSc.
• Oponent: Ing. Vladimír Ezr, CSc.

University of Finance and Administration

Master programme / odbor:
Economic Policy and Administration / Finance and Financial Services