Vybrané modely determinace měnového kurzu

Tomáš Vrubel

Diplomová práce

Selected Models of Exchange Rate Determination

Anotace:

Cílem této diplomové práce je sumarizace moderních metod determinace měnového kurzu. Práce se skládá ze čtyř nosných kapitol, úvodu a závěru. První kapitola se věnuje definici předpokladů (zmiňuje teorii očekávání, PKS, PÚM...) a zakončena je tradičním modelem pěti rovnic. Druhá kapitola, která je zaměřena na monetaristické modely, popisuje jak Bilsonův-Frenkelův rovnovážný model, tak nerovnovážné modely -- Dornbuschův a Frankelův. V závěru kapitoly jsou krátce zmíněny i modely Hooperův-Mortonův a Girton-Roperův. Třetí kapitola rozšiřuje modely o riziko a věnuje se portoliovému modelu. Čtvrtá kapitola je věnována inovativnímu Lyonsovu-Evansovu mikrostrukturnímu modelu založeném na order flow.

Abstract:

The aim of this Master Thesis is to summarize the modern theoretical models of fundamental determination of exchange rates. The Thesis contains of Introduction, four explanatory chapters and the conclusion. The first chapter provides the definition of traditional premises (PPP, IRP, expectations) and in the end of the chapter the 5-equation model is introduced. The second chapter focuses the attention on both equilibrium (Bilson-Frenkel) and non equilibrium (Dornbusch, Frankel) monetary models. In the end of the chapter there are also briefly mentioned Hooper-Morton's and Girton-Ropers models. The third chapter brings in the risk and it is focused on portfolio models. The last chapter describes the Lyons-Evans model of market microstructure based on order flow.

Klíčová slova

mikrostrukturní model, monetární modely, měnový kurz

Keywords

exchange rate, market microstructure, monetary models

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 8. 3. 2010

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 1. 6. 2011
• Vedoucí: Josef Taušer
• Oponent: Iveta Černá

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program / obor:
Mezinárodní ekonomické vztahy / Mezinárodní obchod