Assessing the Economic Effects of Environmental Law and ESG Factors: The Case of Ghana Oil Company

Mariam Ohenewaa Amankwah

Master's thesis

Abstract:

ABSTRAKT Cílem práce bylo posoudit ekonomické dopady zákonů o životním prostředí a implementaci faktorů ESG v rozvíjejících se ekonomikách. V centru pozornosti diplomové práce byla ropná společnost Ghana Oil Company. Tato firma je zodpovědná za výrobu a prodej ropných produktů v Ghaně. Ekonomické dopady byly indikovány pomocí výrobních nákladů, efektivity a úrovně výroby. Nezávislými proměnnými ve studii byly zákony o životním prostředí, které byly indikovány pomocí nákladů na snižování emisí v souvislosti s dodržováním zákonů a předpisů, a faktory ESG, které byly vypočteny jako skóre. Do analýzy byly zahrnuty také kontrolní proměnné, aby se zajistil vliv charakteristik podniku a makroekonomických proměnných na závislé proměnné. Zohledněné charakteristiky firem zahrnují velikost firmy, finanční páku a růst. Z makroekonomických proměnných byly zohledněny úrokové sazby a míra inflace. V práci byly použity pololetní údaje získané z finančních výkazů společnosti Ghana Oil Company a ekonomických zpráv. Zákony o životním prostředí a inflace měly pozitivní a statisticky významný vliv na výrobní náklady, zatímco u velikosti firmy a úrokových sazeb byl zjištěn negativní a statisticky významný vliv. Bylo zjištěno, že zákon o životním prostředí má negativní a statisticky významný vliv na efektivnost. Bylo zjištěno, že environmentální právo má pozitivní a statisticky významný vliv na úroveň výroby, zatímco environmentální, sociální a správní faktory a inflace mají negativní vliv na úroveň výroby

Abstract:

ABSTRACT The objective of the thesis was to assess the Economic effects of Environmental Laws and the implementation of ESG factors in emerging economies. The focus of the thesis was the Ghana Oil Company. The firm is responsible for the production and marketing of oil products in Ghana. The economic effects were indicated using the cost of production, efficiency and production levels. The independent variables in the study were environmental law which was indicated using abatement costs for compliance with the laws and regulations and ESG factors which were computed as a score. Control variables were also included in the analysis to provide for the effects of firm characteristics and macroeconomic variables on the dependent variables. The firm characteristics considered in the studies includes firm size, leverage and growth. The macroeconomic variables taken into consideration included interest rates and inflation rates. The research utilized semi-annual data collected from the financial statements of Ghana Oil Company and economic reports. Environmental law and inflation showed a positive and statistically significant effect on the cost of production while firm size and interest rates were found to have negative and statistically significant effects. Environmental law was found to have a negative and statistically significant effect on efficiency. Environmental law was found to have a positive and statistically significant effect on production level while environmental, social and governance factors and inflation had negative effects on the production levels.

Keywords

Charakteristiky firmy, náklady na snižování emisí, dodržování předpisů, životní prostředí, zainteresované strany, společenská odpovědnost podniků

Keywords

Firm characteristics, Abatement Costs, Compliance, Environmental, Stakeholders, Corporate Social Responsibility

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 11. 8. 2024

Thesis defence

• Supervisor: Mgr. Bc. Ondřej Pavelek, Ph.D.
• Reader: Jana Mikušová, Mgr. Ing.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Master programme / field / specializace:
Economics and Management / Business Economics and Management / European Studies