Obchodování futures spread

Marek Hrečka

Master's thesis

Futures Spreads Trading

Abstract:

Cílem diplomové práce je identifikovat faktory, které mají vliv na ziskovost a rizikovost obchodování futures kalendářních spreadů. Teoretická část práce se zabývá popisem futures a možnostmi obchodování tohoto finančního instrumentu pomocí kalendářních spreadů a vlivu sezónnosti. V praktické části práce jsou analyzovány vybrané faktory, u nichž je zkoumán jejich dopad na ziskovost a rizikovost spreadů (korelace krátkodobého a dlouhodobého sezónního patternu, obchodování v extrému, obchodování v jedné a ve více sklizních, šířka sezónního okna, historická úspěšnost obchodů, délka backtestovaného období, intermarket vs. intramarket spready). Závěr práce obsahuje shrnutí výsledků analýz jednotlivých faktorů.

Abstract:

The purpose of the thesis is to identify factors that affect the profitability and risk of trading futures calendar spreads. The basic characteristics of futures and trading calendar spreads with seasonal time frames are described in the first part of the thesis. The selected factors such as the correlation of short-term and long-term seasonal patterns, the trading in the extreme, the trading single or multiple crops, the width of the seasonal window, the win probability, the length of backtested period and intermarket vs. intramarket spreads are analyzed from the perspective of profitability and risk in the second part. A summary of the results is contained in the conclusion.

Keywords

futures, sezónnost, spready, obchodování na burze

Keywords

seasonality, spreads, futures, trading

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 14. 11. 2013

Thesis defence

• Date of defence: 9. 6. 2014
• Supervisor: Luboš Smrčka
• Reader: Petr Zámečník

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Ekonomika a management / Podniková ekonomika a management