Aplikace binomického rozdělení v oceňování instrumentů derivátového finančního trhu

Ing. Josef Beneš

Bachelor's thesis

Application of binomial distribution of derivate financial instruments market

Abstract:

Předmětem bakalářské práce „aplikace binomického rozdělení v oceňování instrumentů derivátového finančního trhu“ je prokázat použitelnost projekce vlastností diskrétního binomického rozdělení na ekonomické vlastnosti oceňování finančních derivátů. V práci čtenáře postupně seznamuji se současným stavem poznání, zejména s vlastnostmi binomického rozdělení, jejich využití k binomickému oceňování finančních derivátů a projekcí binomického rozdělení na ocenění vybraného podkladového instrumentu, pro oba typy binomických modelů. Všechny tyto poznatky jsou ověřeny v praktické části textu na vybrané akcii a akciové opci za pomocí implikovaného i autonomního binomického modelu.

Abstract:

The goal of the thesis - "Application of binomial distribution in the valuation of instruments of the derivative financial market" - is to demonstrate the applicability of projection of the attributes of discrete binomial distribution to the economic characteristics of the valuation of financial derivatives. In this work readers are acquainted with the current state of knowledge, notably with the attributes of binomial distribution, their use for the binomial valuation of financial derivatives and projections of binomial distribution to the valuation of the selected instrument, for both types of binomial models. In the practical part of the thesis all these findings are verified on the selected share option using both the implied and the autonomous binomial model.

Keywords

Binomické rozdělení, binomický model, podkladový instrument, finanční derivát, teoreticky správná cena opce, vnitřní hodnota opce, implikovaný binomický model, autonomní binomický model, akciová opce Binomial distribution, binomial model, underlying asset, financial derivative, theoretically correct option price, intrinsic value of the option, implied binomial model, autonomous binomial model, share option

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 19. 4. 2013

Thesis defence

• Date of defence: 17. 6. 2013
• Supervisor: doc. RNDr. Přemysl Záškodný, CSc.
• Reader: doc. Ing. Vladislav Pavlát, CSc.

University of Finance and Administration

Bachelor programme / field:
Economic Policy and Administration / Banking