Aplikace metodologie CorporateMetrics ve vybraném podniku

Tereza Majerová

Diplomová práce

Application of CorporateMetrics in a Given Company

Anotace:

Cílem diplomové práce je kvantifikace měnového a komoditního rizika ve vybrané společnosti s využitím metodologie CorporateMetrics. Riziko je stanoveno na úrovni provozního výsledku hospodaření, a to pomocí ukazatele Earnings at Risk. Diplomová práce je členěna do pěti kapitol. Druhá kapitola obsahuje charakteristiku metodologie CorporateMetrics. Dále jsou zde popsány některá finanční rizika, finanční modelování a testování statistických hypotéz. V závěru kapitoly jsou zmíněny metody výpočtu Value at Risk. Třetí kapitola je věnována představení společnosti ArcelorMittal Ostrava a.s. a popisu podnikových rizik. V této kapitole je také zhodnocen vývoj výsledku hospodaření v letech 2012-2016 a uveden finanční plán. Čtvrtá kapitola je zaměřena na stanovení vlivu měnového a komoditního rizika na provozní výsledek hospodaření společnosti. Nejprve jsou charakterizovány rizikové faktory ovlivňující hospodaření podniku. Pro tato rizika je odhadnut stochastický model pro predikci jejich vývoje. Následně jsou vygenerovány scénáře možného vývoje jednotlivých rizikových faktorů pro rok 2018, na základě kterých je predikován provozní výsledek hospodaření. Na závěr je proveden výpočet ukazatele Earning at Risk.

Abstract:

The goal of the diploma thesis is currency and commodity risk estimation by using CorporateMetrics methodology in a given company. Risk is determined at the level of operating profit using Earnings at Risk measure. Thesis is divided into five chapters. The second chapter includes the characterization of CorporateMetrics methodology. There are descriptions of some financial risks, financial modelling and statistical verification. Finally, there are mentioned the methods of calculation Value at Risk. The third chapter is focused on an introduction of the ArcelorMittal Ostrava a.s. and description of company risks. The chapter also includes an analysis of the net income in years 2012-2016. The financial plan is presented as well. The fourth chapter is focused on determine the effects of currency and commodity risk on operating profit chosen company. First, the risk factors that affect the company's results are characterized. For these risk factors stochastic model to predict future development is estimated. Subsequently, scenarios of possible development of risk factors in 2018 are generated, based on which the operating profit is predicted. At the end of the chapter, Earnings at Risk calculation is performed.

Klíčová slova

CorporateMetrics, Simulace Monte Carlo, Earnings at Risk, Měnové riziko, Komoditní riziko, Geometrický Brownův proces, Mean Reversion proces.

Keywords

CorporateMetrics, Monte Carlo Simulation, Earnings at Risk, Currency Risk, Commodity Risk, Geometric Brownian Motion, Mean Reversion Process.

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 27. 4. 2018

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 31. 5. 2018
• Vedoucí: Jiří Valecký
• Oponent: Petr Gurný

VŠB - Technická univerzita Ostrava

Ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Hospodářská politika a správa / Finance