Vícekriteriální analýza portfolia na českých nebo zahraničních trzích

Tomáš Kunt

Diplomová práce

Multiobjective portfolio analysis

Anotace:

Tato diplomová práce se zabývá aplikací vícekriteriálních optimalizačních technik na problém výběru efektivního akciového portfolia. V teoretické části je nejprve proveden podrobný teoretický rozbor původního Markowitzova modelu a jeho předpokladů. Následuje výklad alternativních optimalizačních vícekriteriálních přístupů, které lze použít pro hledání tzv. nedominovaných portfolií. Relativně velká pozornost je věnována možnosti použití genetického algoritmu. V závěru teoretické části je obsažen výklad základních metod použitelných pro předpovídání akciových charakteristik. Praktická část obsahuje aplikaci popsaných postupů na problém výběru efektivního portfolia z 11-ti akciových titulů obchodvaných na pražské burze. Výsledky použitých postupů jsou na závěr srovnány a vyhodnoceny.

Abstract:

The objective of this thesis is to apply alternative multi-objective optimization techniques to the portfolio selection problem. Theoretical part starts with detailed analysis of the classical Markowitz model and its assumptions. Following that, introduction of multi-criterion optimization techniques available for finding non-dominated portfolios is given. One of these techniques, the genetic algorithm, is presented in great detail. Some of the basic methods useful for predicting stock prices and its risks are presented at the end of the theoretical part. Practical part presents an application of the theory to the problem of constructing efficient portfolios of 11 selected stocks traded on Prague Stock Exchange. Results achieved by different approaches are compared and interpreted.

Klíčová slova

teorie portfolia, genetický algoritmus, vícekriteriální rozhodování

Keywords

multiobjective decision theory, portfolio theory, genetic algorithm

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 5. 2. 2009

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 4. 2. 2010
• Vedoucí: Jana Kalčevová
• Oponent: Martina Kuncová

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program / obor:
Ekonomika a management / Podniková ekonomika a management